证券组合管理

教学目标

金融市场上的投资决策涉及风险与收益的权衡。投资者的目标是在众多的金融产品中选择适当的资产构建最优的投资组合。在构建组合的过程中，我们需要讨论的是：如何定义组合的收益和风险？通过什么方式可以有效地降低投资组合的风险？投资者选择的投资组合和投资者的风险偏好有何关系？如何通过市场中的资产构建最优投资组合？本章即探讨这一系列问题。通过本章的教学，要求学生掌握投资收益和风险的度量，掌握分散投资如何降低投资组合的风险，了解投资者的风险偏好，了解投资组合有效集和最优投资组合的构建，了解无风险借贷对投资组合有效集的影响，了解投资组合理论的新发展。

重点和难点

本章重点是：系统性风险和非系统性风险的理解，马科维茨投资组合理论如何解释分散化投资，投资组合选择的过程是什么。本章的难点是：马科维茨投资组合理论的应用。