风险资产的定价与证券组合管理的应用

教学目标

风险资产的定价是金融学的核心内容之一，证券组合管理的相关理论在风险资产定价中起到了重要的作用。在风险资产定价过程中，主要考虑资产价格和哪些因素有关、一个合理的资产价格水平应如何确定、无套利的市场上不同资产价格之间有何关系等一系列问题。学完本章之后，要求学生了解资本资产定价模型的主要内容，了解资本资产定价模型假设的进一步放松，了解套利定价模型的主要内容，了解资产定价模型的实证结果，了解期权及其B－S－M定价模型。

重点和难点

本章重点是：资本资产定价模型和套利定价模型的基本原理，期权价格的构成和影响因素。本章的难点是：资本资产定价模型和套利定价模型的应用，对B－S－M期权定价模型的理解。