再誉“纺织大王”
荣家面粉产业的兴旺，鼓舞了荣氏兄弟继续扩大新业的愿望，1915年，兄弟二人商量，荣家众多面粉厂每天需要的面粉袋数量惊人，如果借用经营面粉厂的成功做法，自己纺纱、织布生产面粉袋，每年将会新增一条盈利的新路。说干就干，正在策划之际，听闻上海有榨油厂及纱厂盘让出售，无论从成本、时间还是效率角度考虑，现成厂房的诱惑大大高于自建厂房，于是荣氏兄弟紧急赶到上海，先后买下厂房改建、扩建，购置纺纱厂，挂牌上海申新一厂、申新二厂。随后又赶回无锡，在茂新面粉厂附近觅得土地，开始物色优秀人才，筹备申新三厂。
识别和使用能人也是一门艺术，学会选择，懂得放弃被公认为人生最大的智慧。被荣氏兄弟看中了的能人，他俩便会不惜功夫和真诚打动和吸引对方，薛明剑就是其中一位。1918年春，荣德生与无锡实业界一起成立无锡实业救国研讨会，每次座谈会上，来自锡西玉祁小学教师薛明剑发言精辟，引起荣德生的注目。不久，薛明剑在负责建造学校体育场时，当地一些官绅为私利横加阻挠，但他为维持公众利益，不畏权势，据理力争，确保按期建成。荣德生对他的才干十分佩服，薛明剑成了他心中理想的管理预备人才。第二年，荣氏兄弟筹办无锡申新纺织三厂时，荣德生“三顾茅庐”，多次上门力陈兴办实业救国的意义，终于促使薛明剑弃儒从商，担任了申新三厂的总管。
薛明剑不负重托，为调动员工积极性，提高工效，他在荣德生的支持下，创造性地用劳工自治组织替代工头制，开办免费员工食堂，建造了工人医院，工人早、夜学校，工人子弟学校，办起了图书室，电影院，储蓄所，工人自治法庭等，俨然把工厂建成了一个设施完备的小社会。工人安居乐业，积极性、创造性迸发，申新三厂实现了“滚雪球”式的发展，成了全国纺织行业中的明星企业。各地报刊记者络绎不绝前去采访报道，各界名流也都闻讯前去参摩。如今不少还健在的老职工，对此记忆犹新。
荣德生事业上的兴旺，是他有能力、有魅力把一大批优秀人才聚集在自己身边，让他们各自静静舒展才能。荣德生身上具有的优秀特质还说明：事业发展到一定的高度后，企业家的胸怀和识人用人就显得越来越重要了。
在汉口筹建福新面粉五厂时，荣德生还意外发现一位不可多得精通企业经营的青年李国伟，不仅授权汉口福新五厂由他执掌，后来又在汉口置地新建申新纺织四厂，也归李国伟统管。荣德生还把自己的大女儿荣慕蕴的终生托付给李国伟，可见李国伟在荣德生的心中有多么杰出和重要。
李国伟和妻子荣慕蕴
后来的事实也证明了荣德生非凡的眼力。汉口福新五厂和申新四厂在李国伟管理下产销两旺，业绩喜人。后来李国伟还衍生出一批新企业，在汉口形成一个令人瞩目的企业群，成为荣氏家族企业三大支柱之一。新中国成立前夕，他毅然跟随荣德生、荣毅仁留在国内，曾担任湖北省政协副主席。
人才旺，企业旺，人才衰，企业跟着衰。1925年，全国棉纺业由于大规模扩增新厂导致产能过剩，加上当年棉花歉收，出现“棉贵纱贱”，不少纺织厂无利可图纷纷倒闭。荣氏申新纺织企业也不可避免卷入亏损漩涡，所幸荣家资本实力雄厚，挺了下来。
行业不景气，荣氏兄弟反而看到荣氏企业发展的良机，荣宗敬整天跃跃欲试，在上海四处廉价收购破产纺织厂。在纺织业进入低谷的1925年至1931年里，他将德大纱厂盘下改为申新五厂，租用常州纱厂10年，改名申新六厂，改购英商东方纱厂，挂牌申新七厂，又在申新一厂旁购地建起申新八厂。占地百亩的上海三新纱厂，由于厂房多，设备新，破产时开价200多万银圆，拖过两年后，荣宗敬仅以40万银圆收购，改名申新九厂。
听到申新九厂的消息后，无锡振新纱厂老板荣瑞馨感慨万分，他说，1914年，他和荣氏兄弟一起办无锡振新纱厂时，资本实力荣家还不如我，由于荣德生极力主张将企业盈利用于企业扩充，与其他坚持每年要分红的股东产生了分歧，最后荣德生被迫撤股并辞去无锡振新纱厂经理之职，另行去上海、无锡创建申新纺织。如今，荣家有了申新九厂，振新还是振新。
到1931年年底，申新棉纱产能已冠绝国内，荣氏兄弟在“面粉大王”之后，又被誉为“棉纱大王”。
盛极必衰。荣家一口气连办5个纺织厂，办厂的资本在荣家企业的盈利用于投入外，不足部分向银行贷款举债。特别是企业优秀管理人才一时跟不上。尽管荣德生在无锡开办“申新纺织职员养成所”，招收高中和中专毕业生为学员，学制两年，聘请英国留学归来的沈泮元为养成所的所长，讲授纺织专业课程，薛明剑教授企业管理，学员半天课堂学习，半天到工厂实习。从1929年至1932年，共招收四批学员81人，为申新各厂培养和输送一批优秀中级技术和管理骨干。
但是，新办纺织厂中执掌企业的高级主管一时难以培养出来，加上整个中国那时候已进入动荡，流年不利，九一八事变后，东北市场沦陷，接着战火烧到上海，交通封闭，棉纱存货山积，荣氏企业开始走下坡路。
当然，荣家纺织厂衰落原因很多，但是，有没有优秀人才管理的企业，抵制风浪的能力就是不一样。优秀的企业主管在危机时刻能力挽狂澜，平稳时居安思危，起飞时低调沉稳，困难时敢于担当，主动面对。荣家在战争年代不少企业受到毁灭，然而在汉口荣德生女婿李国伟管理的两个荣氏企业，在相同的大恶劣环境中，不仅损失不大，反而还有发展。李国伟冒着枪林弹雨，把企业分别迁到重庆和陕西，继续开工生产，为荣氏企业日后发展保存了实力。[2]