英国金融风险预警模型

首先英国拥有一个完整的金融风险预警机制：Advanced Risk-Responsive Operating Framework（ARROW），该体系的风险监管对象是银行业、保险业及证券业等金融领域。曾北川、贾志莲（2005）对这一风险预警机制的各环节进行阐述，归纳为七个步骤：“（1）准备评估阶段；（2）可能性风险评估阶段；（3）制定风险控制方案阶段；（4）内部确认和调整阶段；（5）发送信函与沟通阶段；（6）跟踪评估阶段；（7）新的评估循环阶段。” 通过这七个阶段，英国金融服务局实现对英国金融风险的监管与评估。

其次，英国在银行业、保险业及互联网金融等方面具有不同的风险预警机制。英国的银行业监督管理机构为英格兰银行，其使用的风险预警指标体系包括资本充足性（临界值是10%）、外汇持有风险（临界值是15%）和资产流动能力三方面（郭静，2009）。在保险行业方面，英国金融服务局对寿险公司金融风险的监测主要集中在偿付能力上，具体包括根据保险公司财务报表等材料监测公司“负债状况、资产状况、资本充足性监管、保险业务结构和业务增长速度对寿险公司盈余的影响、经营行为的重大变化和欺诈行为”五个部分^[33]。当上述监测得出寿险公司偿付能力不足的结果时，由英国金融服务局对其实施不同程度的监管措施。在互联网金融方面，英国的P2P 行业实行行业自律管理制度，对最低运营成本（2 万英镑）、贷款违约率等作出具体要求（刘旭辉，2015）。