金融风险预警与防范系统指标体系构建
本研究主要运用层次分析法，按照行业对北京市金融风险进行各层次分析。需要特别指出的是，本研究设计的金融风险预警与防范系统指标体系将金融环境纳入其中，这里的金融环境是针对北京市、反映北京市宏观金融环境的“狭义”概念。通过对北京市金融风险按行业进行层次分析，最后提出29 个指标来综合评价北京市金融风险状况，然后依据层次分析法（AHP）计算各个指标的权重，通过界定预警界限，采取相应颜色灯号显示，得以判断北京市金融风险等级。
过去，北京市信贷领域问题时有发生，商业银行不良贷款率偏高，违约风险相对较大。北京市乃至全国的保险行业存在结构不合理的现象，财产保险业务与人身险业务规模失衡，发展力度不均。北京市证券行业的支付风险也逐渐显现。对私募股权和创业投资而言，针对性规范政策的缺失使其在发展经营过程中缺少法律支持，难以如其他成熟金融领域般规范化运营。北京市金融风险状况反映了北京市综合经济发展质量，因此北京市金融风险预警指标体系的选取要兼顾宏微观因素，既要把握北京市整体经济运行态势，又要分析北京市具体行业甚至企业的运行数据和相关经济指标。因此，借鉴已有相关研究成果，严格遵循金融风险预警与防范系统指标体系设计的全面性原则、科学性原则、实用性原则、目标性原则，结合北京市金融市场的实际运行情况，综合影响北京市金融风险的主要因素，引入金融环境、货币信贷、银行业、证券业、保险业、私募股权和创业投资、小额贷款公司、科技活动、债券业九大一级指标，其下二级指标共计29 个。
（1）金融环境
宏观金融环境的发展状况是北京市金融的基础，本研究选取金融业增加值占地区生产总值的比例和金融业增加值同比增长作为反映北京市金融环境状况的两个指标。金融业增加值反映了某地区金融行业的一年期价值量，是某地区金融行业发展潜力与能力的重要标示。金融业增加值占地区生产总值的比重则反映了某地区对金融行业的发展重视程度及该地区金融行业的相对规模。
（2）货币信贷
货币信贷方面的指标主要是从人民币存贷款余额方面入手，即北京市银行等金融机构某一时点时拥有的存款总额和发放的贷款总额（人民币）。人民币存贷款余额既反映了当前金融市场中的社会财富，又能够反映消费或者投资倾向，有利于指引制定未来货币政策。因此，本研究选取人民币各项存款余额同比增长、人民币各项贷款余额同比增长、人民币存贷款余额合计、人民币存贷款余额合计同比增长作为反映北京市货币市场状况的四个指标。
（3）银行业
受银行放贷业务的影响，银行业的风险指标大都与其资产规模及资产质量有关。资产规模异常变动或资产质量低下，不良贷款比例过高，都会导致银行产生贷出资金难以回收的风险。本研究选取商业银行不良贷款率、银行业年末资产总额同比增长、银行业利润同比增长作为反映北京市银行业状况的三个指标，与英国保险业偏重偿付能力监管相似。
（4）证券业
受北京市证券业数据披露情况的限制，对北京市证券业经营情况的衡量主要从其经营规模、经营前景以及交易规模出发，选取总部设在北京的证券、基金、期货公司数，上市公司平均股本，当年募集资金，两大证券交易所当月总交易金额作为反映北京市证券业状况的四个指标。
（5）保险业
保费收入是保险公司向投保人提供风险保障获得的劳动报酬，赔付支出是投保人发生风险事故后保险公司为其提供的风险保障，一般以货币计量，二者反映了保险公司的经营状况、经营能力以及履行承诺为投保人提供风险保障的能力。保险深度和保险密度则从人均和整体两个方面分别反映了某一地区保险行业的相对发展水平和绝对发展水平。因此，本研究选取保费收入增长率、赔付支出增长率、赔付率、保险密度、保险深度作为反映北京市保险业状况的五个指标。
（6）私募股权和创业投资
2018年9月26日，国家发展和改革委员会发布《关于发展数字经济稳定并扩大就业的指导意见》，强化私募股权和创业投资基金的支持力度，支持加强该行业与数字经济领域的经济联系，私募股权和创业投资基金的融资活动得到相关政策大力支持[1]。为适应经济发展新形势，选取投资案例数、投资披露案例数、投资金额作为反映北京市私募股权和创业投资状况的三个指标。
（7）小额贷款公司
受北京市小额贷款公司数据披露情况的限制，对北京市小额贷款公司经营情况的衡量主要从其经营规模、资本质量以及贷款规模出发，选取小额贷款公司机构数量、从业人员数、实收资本、贷款余额作为反映北京市小额贷款公司状况的四个指标。
（8）科技活动
企业工业产品的质量水平及变化情况是反映科学技术水平变化的重要指标，选取产品质量优等品率、质量损失率作为反映北京市科技活动状况的两个指标。
（9）债券业
债券业的风险变动情况可以由债券市场价格变动进行反映。根据《上海银行间同业拆放利率（Shibor）实施准则》规定，上海银行间同业拆放利率（Shanghai Interbank Offered Rate，简称SHIBOR）是“由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率”。[2]上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）是报价行对债券进行报价的基础。因此，本研究选取 SHIBOR、中债新综合净价指数作为反映北京市债券业状况的两个指标。
表3.1 金融风险预警与防范系统指标体系
续表
本研究采用对数功效函数计算二级指标得分。二级指标在所属一类指标范围下取等权重。一级指标权重的确定主要运用层次分析法，为了简化，把AHP 计算出来的权重圆整到0.01，对应于百分制中的百分之一，四舍五入后的结果为：金融环境的权重为7/100、货币信贷的权重为6/100、银行的权重为5/100、证券的权重为6/100、保险的权重为5/100、私募股权和创业投资的权重为16/100、小额贷款公司的权重为5/100、科技活动的权重为41/100、债券的权重为9/100。