北京市五大重点监管金融风险预警与防范系统实证分析
2018年金融风险问题高发，我国经济增速放缓，经济高速增长时期积攒的金融风险隐患可以在经济高速增长中自行解决，但是经济下行时，金融风险隐患就会爆发。除此之外，我国大幅加强金融监管力度，长期以来积攒的隐患风险就会浮出水面，新的监管重点放在影子银行上，主要是为了解决银行体内资金体外化循环的问题。[1]银保监会加大监管力度，严厉整治五个主要风险问题：整治银行业不良资产；防范中小银行保险机构在经济下行情况下的流动性风险；解决影子银行问题；房地产行业的金融风险问题以及地方政府隐性债务问题与降杠杆。
北京市五大风险预警体系的建立与前述几章方法相同，区别在于指标体系的构建。根据银保监会确立的五项风险问题而制定了五项风险指标，分别为：宏观高杠杆指标；重点领域信用风险指标；金融控股集团指标；非法金融活动指标和影子银行指标。其中非法金融活动指标由于难以搜集相关数据，本书空置，不影响整体指标指数的计算与衡量。其余指标数据均来自北京市的数据，其中有一部分北京数据与全国数据类似，但是难以取得，因此这部分数据用全国数据进行代替。严格遵循前文提出的金融风险预警与防范系统指标体系设计的全面性原则、科学性原则、实用性原则、目标性原则，结合银保监会重点监管领域，综合影响北京市相关领域的主要风险因素，引入五大一级指标（缺失非法金融活动指标数据），选取15 个二级指标。
（1）宏观高杠杆指标
通俗地说，中央政府杠杆率与地方政府杠杆率反映了中央及地方政府的债务负担，杠杆率越高，还款压力越大。因此，选取中央政府杠杆率与地方政府杠杆率作为反映北京市宏观高杠杆状况的指标。
（2）重点领域信用风险指标
信用风险表示银行业、证券业等不履行到期债务、不按时还本付息的不诚信行为发生的可能性，结合北京市的信贷业务主要发展领域，选取商业银行不良贷款率、产业债信用利差、产业债超额利差、信用债可转债正股月换手率、信用债年化波动率、信用债收盘到期收益率作为反映北京市重点领域信用风险状况的指标。
（3）金融控股集团指标
受限于数据获取难度，选择平均年化综合信托报酬率、年化综合实际收益率、证券投资信托余额三个收益率及发展规模指标反映北京市金融控股集团情况。
（4）影子银行指标
目前“影子银行”还没有明确的定义，但是根据中国社科院金融研究所袁增霆、刘煜辉等相关专家对于“影子银行”的分析，可以从涉及借贷的商业银行、信托公司和财务公司出发，选取商业银行资本充足率、拨备覆盖率、信托公司投资收益率、财务公司资产收益率作为反映北京市影子银行状况的指标。