一、引 言

近年来，中国、巴西、印度、俄罗斯和南非作为新兴经济体代表的金砖国家经济成长前景良好，备受世界的瞩目。随着金砖国家金融市场开放程度不断提高，其金融服务贸易得到了迅猛的发展，并在很大程度上带动了本国的经济发展。但不可否认，尽管发展势头良好，但由于起步较晚、金融市场自由度不高等因素的限制，金砖国家金融服务贸易的国际竞争力水平相较于世界发达国家还有一定的差距，而金砖国家在金融服务贸易上既有竞争关系，又有未来合作的潜力，因此，对金砖国家金融服务贸易竞争力的研究有很强的现实意义。

再从我国情况来看，在企业“走出去”和“一带一路”倡议、自贸区建设等政策的大力支持下，中国金融服务贸易发展迅猛，金融机构资本实力、国际化水平快速提升，金融服务贸易规模和竞争力已有了很大的提高。从金融业海外投资来看，截至2015年末，中国境内金融机构对境外直接投资存量为1711.89 亿美元，较2007年末增长100 余倍。同时，以银行为主的金融机构加大了海外布点的力度，其海外资产、利润、雇员占比均明显提升。根据中国银行业协会的统计数据，截止到2015年底，总计22 家中资银行开设了1298 家海外分支机构，覆盖全球59 个国家和地区，总资产约为1.69 万亿美元。但是，由于我国金融机构的海外网点覆盖面窄、信息化管理水平较落后，海外业务拓展和在国际金融市场利用整合资源的能力还较弱等原因，我国在金融服务出口方面竞争力还有待进一步提升。

对于金融服务贸易竞争力的研究，尤其是以金砖国家为对象的研究，已引起学者的广泛关注，并形成了比较丰富的成果。

一类研究成果关注的是国家层面的服务贸易竞争力测算和评估。一些研究集中于中国服务贸易竞争力，通常采用服务贸易出口额、行业劳动生产率、行业进出口指数、国际市场占有率（MS）指数、贸易竞争力（TC）指数、显性比较优势（RCA）指数、服务贸易开放度等指标。赵放、冯晓玲（2007）对中美两国服务贸易竞争力进行了比较，发现中国在劳动密集型的服务部门上更具有竞争优势、而在资本密集型的服务部门上处于竞争劣势。余道先、刘海云（2008）对中国服务贸易分项目数据进行了指数测算，认为我国服务贸易进出口结构并不合理，发展也不平衡。曹瑛、王耀中（2009）分析比较了中国大陆和香港在跨境支付和商业存在两种情况下的金融服务贸易国际竞争力。吴贤彬等（2012）指出中国服务贸易竞争优势体现在旅游服务、运输服务等传统部门，而金融、通讯、专利使用费和特许费等高附加值服务部门的占比偏低，竞争劣势明显。郭晶，刘菲菲（2015）基于贸易增加值视角，对中国服务业国际竞争力进行了测算，发现使用传统统计方法高估了中国服务业直接出口的国际竞争力，同时低估了中国服务业整体国际竞争力。

还有学者对金砖国家服务贸易的竞争力问题给予了关注。聂聆等（2011）采用RCA 指数和TC 指数对金砖四国生产性服务贸易进行了研究。桑百川等（2014）研究了金砖国家服务贸易结构及服务贸易各行业国际竞争力。李杨（2012）认为，除印度外，巴西、俄罗斯和中国服务贸易竞争力都相对较弱。蒲红霞，马霞（2015）运用了贸易增加值数据，通过国际市场占有率指数、净出口显示性比较优势指数和产业内贸易指数，认为金砖国家在传统服务业上的竞争性较大，而在现代服务业方面互补性较强。余道先，王露（2016）测算了金砖国家服务贸易相对竞争力及在全球生产价值链中的位置，认为金砖国家的服务业总体处于较明显的竞争劣势，并处于全球价值链下游，但在服务业细分行业中有一定比较优势，服务业的开放程度在加大。(https://www.daowen.com)

第二类研究成果则关注服务贸易中的金融服务贸易竞争力的测算与比较。Moshirian（1994）通过H-O-S 检验经济合作与发展组织（OECD）国家金融服务的比较优势，表示OECD 国家向发展中国家输出金融服务贸易的竞争优势为人力资本、规模经济、研发水平。秦嗣毅，杨浩（2011）通过金砖四国以及国际间的比较，得出“金砖四国”金融服务贸易国际竞争力总体较弱的结论。张欣，崔日明（2011）采用出口比较绩效指数、出口相似指数、贸易重叠指数等，测算了“金砖四国”的金融服务贸易国际竞争力，发现金砖国家间的贸易合作关系并不紧密，且存在较强的竞争。董小芳（2013）基于EBPOS 统计法对金砖国家金融服务贸易国际竞争力进行了研究，还探讨了“金砖五国”金融服务贸易的发展潜力。

第三类研究则围绕影响服务贸易竞争力的因素而展开。Goldberg &Johnson.D（1990）、Moshirian.F（1994）的实证研究发现，行业的海外资产数量与一国的金融服务贸易国际竞争力有很强的正相关性。Claessens &Laeven（2004）的实证分析表明，部门工作效率、产品质量、技术创新以及对金融机构的监管政策会影响金融服务贸易国际竞争力水平。

国内学者在这方面的实证研究大多以波特“钻石模型”为理论基础。庄惠明，黄建忠等（2009）研究了我国服务贸易竞争力的现状，认为人口结构素质、货物出口总额和第一产业劳动生产率对服务贸易出口额有正向关系。陈虹，章国荣（2010）发现人均国民收入、服务贸易开放度和服务业发展水平等因素对提高我国服务贸易竞争力有积极作用，而外商投资、货物贸易对服务贸易出口的影响有限。姚晓棠，方晓丽（2013）认为教育环境、基础设施、法律环境等因素对提升金砖国家服务贸易国际竞争力作用明显，其中印度的服务贸易综合竞争力最强。

综上，尽管关于服务贸易竞争力等相关研究成果比较多，但聚焦于金砖国家金融服务贸易发展及其竞争力的研究还不够丰富。因此，本文将对金砖国家金融服务贸易竞争力进行评估和比较，并试图分析影响金砖国家金融服务贸易竞争力的主要因素，并提出相应政策建议。