卫星图像数据

RS Metrics是一家卫星智能公司，它通过卫星、无人机和飞机等各种来源搜集地理空间数据。这家公司有十几颗高分辨率卫星环绕地球运行，然后形成图像。这些数据可以用来估计零售业的流量、商业地产周边交通流量、金属的生产和储存以及工厂的就业情况。

摩根大通的分析师Kolanovic/Krishnamachari（2017）就讨论了一个基于RS Metrics卫星图像数据交易零售行业股票的案例。他们根据下面的指标来生成交易信号：

（1）计算一家公司所有停车场的填充率（fill rate），这里填充率为车辆总数和停车总车位之间的比率；

（2）随后计算累计的年度变化，也就是月度数据的滚动加权平均；

（3）上述指标每个季度调整一次。

现在分析基于客流量的买卖股票的交易信号。Kolanovic/Krishnamachari（2017）分析了标普500指数成分股中具有足够长交易信号历史的股票。对这些个股，基于RS Metrics数据形成（1，0，-1）的交易信号对股票建仓，然后一直持续到信号变化。交易信号为1表示要构建一个在个股多头和美国零售指数组合空头上的仓位；而交易信号为-1则触发个股空头以及零售指数组合多头的仓位；交易信号为0则意味着持有现金。就投资绩效而言，对于标普500指数成分股的9只个股而言，基于上述策略得到的绩效通常是正的，如表1.12所示。另外Kolanovic/Krishnamachari（2017）还把这些股票的历史业绩进行了加总，并且和标普零售ETF（股票代码XRT）这个市场基准进行了比较。现在基于RS Metrics数据形成的多空策略夏普比率是0.68，这高于市场基准的夏普比率。此外这个策略和标普500指数的相关系数也是很低的，只有7.2%。图1.21给出了多空组合和市场基准的累计收益。

表1.12 基于RS Metrics数据的个股和组合策略投资绩效

图1.21 基于汽车数量数据的零售业股票投资绩效

资料来源：Kolanovic/Krishnamachari（2017）。