创业常见的五种融资渠道
创业常见的五种融资渠道
任何一个企业要生存发展，首要面临的就是资金的问题。在创业初期，资金对于企业来说，犹如水之于鱼。任何创业都需要最基本的启动资金，如原料定金、办公场地租金等。对创业者而言，高效地筹集到资金，是创业成功的至关重要的因素。
图4-1 筹集到资金是创业成功的至关重要的因素
那么，有哪些常见的融资渠道呢？下面，为您整理常见的融资渠道及其特点，希望对创业路上的您有所助益。
当前，创业融资的渠道可以分为两类：债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、债券、应付票据、应付账款等形式，后者主要指股票融资。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。权益性融资触到的资金则成为企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利，但无权撤回资金。
当然，不同的融资渠道有不同特点，常见的融资渠道有以下5种。
1.银行贷款
银行贷款是企业最主要的融资渠道。按所贷资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
抵押贷款是担保贷款的一种，可以分为个人小额抵押贷款和房产抵押贷款。其中，个人定期储蓄存款存单小额质押贷款是指在银行开户存款的客户，以所持有的未到期银行同城网点的定期储蓄存款存单作质押，向银行申请取得一定金额的贷款，到期归还贷款本息的一种存贷结合业务。个人小额抵押贷款最高额度不超过质押人民币储蓄存单面额的95%。以外币作质押的，不超过外币存单按当日国家外汇管理局公布的外汇（钞）买入价折成人民币计算金额的90%。房产抵押贷款是指借款人以已购商品住房作抵押，贷款银行为借款人提供资金服务，满足其购买住房、车位、大额耐用消费品、汽车和住房装修等多种需求的人民币贷款。新房贷款的贷款期限最长不超过30年，二手房不超过20年；贷款额度是房屋评估值的70%；贷款利率按照中国人民银行规定的同期同档次贷款利率执行，基准年利率是5.94%。(https://www.daowen.com)
房产抵押贷款的流程一般为：向银行提出贷款申请→银行受理后，对抵押房产价值进行评估，根据评估值核定贷款金额→签订借款合同等→办理房地产抵押登记事宜。
质押贷款可以分为个人质押贷款和企业质押贷款。个人质押贷款具有质物多样（如本人或他人的银行存单、国债、保险单、银行理财产品等）、手续简便、贷款额度高等特点。个人质押贷款的条件包括：质押人在中国境内居住，具有完全民事行为能力；具有良好的信用记录和还款意愿；具有偿还贷款本息的能力；提供银行认可的有效权利凭证作质押担保；在银行开立个人结算账户；银行规定的其他条件。个人质押贷款额度单笔（户）最低1万元（含），最高超过2000万元。贷款期限一般为1年，最长不超过3年（含）。贷款利率执行中国人民银行同期同档次期限利率。以个人凭证式国债质押的，贷款期限内如遇利率调整，贷款利率不变。贷款期限在1年（含）以内的，采用一次还本付息的还款方式；贷款期限超过1年的，可采用按月（季）还息、一次还本，或按月等额本息、等额本金的还款方式。
企业质押贷款的出质人必须依法享有对质物的所有权或处分权，并向银行书面承诺为借款人提供质押担保。以银行汇票、银行承兑汇票、支票、本票、存款单、国库券等有价证券质押的，质押率最高不得超过90%；以动产、依法可以转让的股份（股票）、商业承兑汇票、仓单、提单等质押的，质押率最高不得超过70%；以其他动产或权利质押的，质押率最高不得超过50%。一般可作为质押的质物包括：国库券（国家有特殊规定的除外）、国家重点建设债券、金融债券、AAA级企业债券、储蓄存单等优价证券。
银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对烦琐，对急需资金的中小企业来说，往往远水难解近渴。
2.股票筹资
股票可以在国内上市，也可选择在境外上市；可以在主板上市，也可以在高新技术企业板块上市，如在美国（NASTAQ）和中国香港的创业板上市。股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，可以优化企业组织结构，提高企业的整合能力。
发行股票是一种资本金融资，投资者对企业利润有要求权，但是所投资金不能收回，投资者所冒风险较大，因此要求的预期收益也比银行高。从这个角度而言，股票融资的资金成本比银行借款高。
3.债券融资
债券融资与股票融资一样，同属于直接融资，而信贷融资则属于间接融资。在直接融资中，需要资金的部门直接到市场上融资，借贷双方存在直接的对应关系。而在间接融资中，借贷活动必须通过银行等金融中介机构进行，由银行向社会吸收存款，再贷放给需要资金的部门。
与商业银行存款利率相比，债券发行者为吸引社会闲散资金，其债券利率通常要高于同期的银行存款利率。与商业银行贷款利率相比，资信度较高的政府债券和大企业、大金融机构债券的利率一般要低于同期贷款利率，而资信度较低的中小企业债券的利率则可能要高于同期贷款利率。此外，有些企业还发行可转换债券，该种债券可根据一定的条件转换成公司股票，灵活性较大，所以公司能以较低的利率售出。而且，可转换债券一旦转换成股票后，即变成企业的资本金，企业无须偿还。
4.融资租赁
融资租赁是融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动企业的技术进步，有着十分明显的作用。融资租赁包括直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。融资租赁业务为企业技术改造开辟了一条新的融资渠道，采取融资与融物相结合的新形式，提高了生产设备和技术的引进速度，还可以节约资金，提高资金的利用率。
5.海外融资
企业可供利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。但是，对一般的中小企业来说，海外融资由于可控性弱等因素，适用性并不高。
考虑选择何种筹资渠道，构成怎样的资本结构，限定多高的负债比率等问题时，创业者一定要权衡风险与利润。在筹资渠道的筹划过程中，必须充分考虑企业自身的特点以及风险承受能力。在实际操作中，多种筹资渠道的交叉结合运用往往能解决多重经济问题，降低创业风险。