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[1]本章由肖欣荣和陈卓异完成。
[2]数据来源：Wind金融数据库。
[3]筛选过程仅涉及2013年9月交易所第三次扩容标的股票。
[4]2012年8月30日上海证券交易所与深圳证券交易所开启了转融通交易，但相对于融资融券交易，其交易量非常小，不加入筛选指标中。此外本章认为融资买入与融券卖出才代表投资者主动进行融资融券交易，融资偿还和融券偿还属于后续交易。
[5]2007年10月上证指数超过6100点，达到高峰后股市崩溃，所以2007年左右不适合作为样本区间，从而选取之后的2008年2月至2010年2月作为对照时间区间，其与实验组时间跨度相仿，指数震荡区间也相仿。
[6]这里并未采用全体交易所的三因子数据，是为了减少因个股所在交易所不同而产生的误差。
[7]基于流通市值计算的三因子。
[8]两融第三次扩容股票代码来自于沪深交易所。
[9]金融行业划分基于CSRC金融行业划分标准。
[10]无风险利率是上海银行间3个月同业拆放利率，与市场溢酬因子的数据一致。
[11]样本数据选取时间点为2014年12月31日。
[12]数据来源于Wind金融数据库。