三、研究的意义

（一）研究的理论意义

第一，中国对巴塞尔协议Ⅲ流动性监管的研究多停留在对监管框架的介绍和评价（钟伟和谢婷，2011），只有少数的学者分析了其对银行操作层面的影响（隋洋和白雨石，2015；田娟，2014；陆静，2011），对NSFR进行定量分析的研究更少（李明辉等，2016；潘敏等，2016）。本书定量分析了NSFR对中国商业银行微观表现的影响机制有助于扩展学者对流动性监管理论的理解和认识。

第二，本书参考Berger et al.（2008）资本充足率的部分调整模型，计算得到中国商业银行动态最优的流动性缓冲水平和实际调整速度，结合中国实际情况理论分析了影响流动性缓冲和实际调整速度的各方面因素，为商业银行流动性风险管理理论做出贡献。本书系统地分析流动性缓冲和流动性调整速度对银行自身风险承担行为及对系统性风险的外部性溢出的影响，为银行流动性监管理论提供了新的思路。

第三，本书建立了有关巴塞尔协议Ⅲ流动性监管套利、银行透明度与表外业务规模及其风险的数理模型，具有重要理论意义。本书对理论模型进行的实证研究对未来关于影子银行相关的实证研究具有参考作用。(https://www.daowen.com)

（二）研究的现实意义

第一，帮助商业银行梳理应对新监管要求的措施。中国版巴塞尔协议Ⅲ从2012年开始逐步实施，预期2019年全面达标。梳理流动性监管指标的初衷和各成分的含义有助于商业银行制订计划，适时调整资产负债表结构，有利于商业银行预测流动性监管指标对自身融资成本、盈利能力、信用风险等各方面的影响，从而制定应对措施。

第二，全面了解商业银行的流动性管理水平和调整态势，找出商业银行主动管理流动性缓冲水平的影响因素，将有利于政府更有序地引导流动性监管的实施。对商业银行流动性管理与系统性风险的研究有助于政府预测流动性监管过程中可能发生的意外。

第三，本书的研究成果对回答“如何在金融监管趋严时降低影子银行的监管套利行为”有重要借鉴意义。本书认为监管当局提高银行透明度或产品透明度不必然会抑制表外理财业务的规模扩张，但是会降低银行风险承担行为。