一、数据来源

银行理财产品从2003年才开始起步的。当时，中国银行推出了“汇聚宝”外汇理财产品，明确使用了“理财产品”的名称，这也是国内第一次使用“理财产品”的名称。2004年，光大银行推出了我国第一款人民币理财产品“阳光理财B计划”。此后，外币、本币的银行理财产品开始在我国金融市场繁荣起来。

本书搜集了2006年至2016年中国境内所有理财产品数据，共计427213条。数据包含理财产品的名称、发行单位、风险、收益率、发行日期、计息日期、时间长度、规模、币种等基本信息。银行层面数据主要来源于CSMAR国泰安数据库，涵盖了2006年到2015年240家银行历年的财务数据。将理财产品数据与CSMAR数据库的银行信息数据进行匹配后，共获得覆盖了126家银行的26万条样本。宏观经济层面数据包括国家房地产景气指数、季度GDP增长指数和货币投放量M1，这些数据主要来自中经网数据库以及国家统计局。(https://www.daowen.com)

由于各家银行在上报监管机构时并没有统一模板，因此各家银行理财产品的数据缺漏情况十分严重。这导致本书在涉及影子银行风险部分的实证检验中，能够计算使用的理财产品样本只有24410个。但是披露程度越高的理财产品，资金运用更加透明，风险相对更低，银行也更加自律。这实际上弱化了外部监管的作用，强化了内部控制的作用。倘若这些银行都会出现显著的监管套利行为，那么不透明的银行应更有动机通过扩张影子银行规模和提高影子银行风险来进行监管套利。这使得本书的结论更具有说服力。所以本书即便存在样本选择问题，结论也只会更强而非更弱。