本章小结

1.企业筹资，是指企业为了满足其经营活动、投资活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹资方式，筹措和获取所需资金的一种行为。

2.企业筹资可以按不同的标准进行分类。按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为股权筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类；按其是否以金融机构为媒介，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型；按资金的来源范围不同，企业筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型；按所筹集资金的使用期限不同，企业筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型。

3.企业筹资应遵循国家法律法规，合法筹措资金；分析生产经营情况，正确预测资金需要量；合理安排筹资时间，适时取得资金；了解各种筹资渠道，选择资金来源；研究各种筹资方式，优化资本结构。

4.资金的需要量是筹资的数量依据，必须科学合理地进行预测。因素分析法又称分析调整法，是指以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。销售百分比法，是指根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法；所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。

5.权益资本筹资形式有吸收直接投资、发行普通股、留存收益筹资；长期负债筹资形式有长期借款、发行债券、租赁筹资；混合筹资形式有优先股、可转换证券、认股权证筹资。短期负债筹资形式有短期借款、商业信用、短期融资券、应收账款转让和应收票据贴现筹资。

6.普通股是指股份有限公司依法发行的无特别权利的股份，也是最基本、标准的股份。普通股筹资的优点：（1）发行普通股筹资没有固定的股利负担；（2）普通股股本没有固定的到期日；（3）普通股筹资能增强公司的信誉。普通股筹资的缺点：（1）资本成本较高；（2）利用普通股筹资，可能会分散公司的控制权；（3）如果今后发行新的普通股票，可能导致股票价格的下跌。

7.长期借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的使用期超过一年的借款。长期借款筹资的优点：（1）借款成本较低；（2）筹资速度快；（3）借款弹性较大；（4）可利用财务杠杆的作用。长期借款筹资的缺点：（1）筹资风险较高；（2）限制条件较多；（3）筹资数量有限。

8.债券是指筹资者为筹集资本而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。债券筹资的优点：（1）成本较低；（2）保证股东控制权；（3）可利用财务杠杆作用；（4）可调整资本结构。债券筹资的缺点：（1）财务风险较高；（2）限制条件较多；（3）筹资额有限。

9.租赁可分为融资租赁和经营租赁。租赁筹资的优点：（1）筹资速度快；（2）限制条款少；（3）设备淘汰风险小；（4）到期还本负担轻；（5）税收负担轻；（6）租赁可提供一种新的资金来源。租赁筹资的缺点：资金成本较高。

10.短期负债筹资是指企业为满足临时性流动资金需要而进行的一种筹资活动。短期负债筹资的特点：速度快、灵活性和多样化、成本低、风险高。筹资策略种类大致可分为“正常型”、“稳健型”与“进取型”三种类型。短期负债筹资形式有短期借款、商业信用筹资、短期融资券筹资、应收账款转让和应收票据贴现。

11.银行短期借款的优点：（1）筹资途径最简洁、最方便、最安全；（2）借款弹性好。银行短期借款筹资的缺点：成本相对较高、风险高、时间短、财务风险大、借款附带条款多。

12.商业信用筹资的优点：筹资便利、筹资成本低、限制条件少。商业信用筹资的缺点：商业信用筹集的期限一般都很短；如果放弃现金折扣，会付出较高的成本。