财务报表与指标体系
在财务评价前，必须进行财务预测。就是先要收集、估计和测算一系列财务数据，作为企业财务评价所需的基本数据。财务预测的结果主要汇集于辅助报表中。
一、财务评价的辅助报表
（一）建设投资估算表、固定资产投资估算表
建设投资估算表、固定资产投资估算表反映了引进和非引进工程项目的建设投资组成和各类固定资产的内容以及建设投资和固定资产投资总估算值，见表8-1。
表8-1 固定资产投资估算表
（二）建设期及宽限期借款利息计算表
建设期及宽限期借款利息计算表反映了建设期及宽限期各年借款支用情况以及建设期利息。
（三）流动资金估算表
流动资金估算表反映了流动资产和流动负债各项构成金额，为生产期的资金筹措提供了依据，见表8-2。
表8-2 流动资金估算表
（四）投资计划与资金筹措表
投资计划与资金筹措表用以对各年投资进行规划，以及进一步制定资金筹措的方案，确定资金的来源，见表8-3。
表8-3 投资计划与资金筹措表
注 本表中建设投资含固定资产投资方向调节税。
（五）主要投入物及产出物使用价格依据表
主要投入物及产出物使用价格依据表反映了投入物和产出物的规格、产地、生产单位和单价情况，为计算产品成本和销售收入提供了依据，见表8-4。
表8-4 主要投入物及产出物使用价格依据表
（六）单位产品生产成本估算表
单位产品生产成本估算表反映了不同生产负荷下单位产品生产成本及其构成，是反映产品生产所需的物质资料和劳动力消耗的主要指标，也是预测项目获利能力的重要依据，见表8-5。
表8-5 单位产品生产成本估算表
（七）外购原材料及燃料动力费用估算表
外购原材料及燃料动力费用估算表反映了外购原材料及燃料动力年耗量和费用估算情况。
（八）固定资产折旧费估算表
固定资产折旧费估算表反映了各类固定资产的原值以及在不同的折旧年限下各年的折旧费和净值，见表8-6。
表8-6 固定资产折旧费估算表
（九）无形及递延资产摊销费估算表
无形及递延资产摊销费估算表反映了无形资产和递延资产的原值以及按摊销年限计算的摊销费，见表8-7。
表8-7 无形及递延资产摊销费估算表
（十）总成本费用估算表
总成本费用估算表反映了不同生产负荷下总成本费用的估算值和构成，以及由此划出的经营成本、可变成本和固定资本，见表8-8。
表8-8 总成本费用估算表
（十一）产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表
产品销售（营业）收入和销售税金及附加估算表反映了项目投产后产品的销售（营业）收入、销售税金及附加情况，是衡量项目财务效益和经济效益的决定因素。
（十二）借款还本付息计算表
借款还本付息计算表反映了项目投产后各年偿还借款的资金来源和偿还借款本息的情况。按现行财税制度，偿还人民币借款的资金来源主要有未分配利润、折旧费、摊销费及其他资金，见表8-9。
表8-9 借款还本付息计算表
二、财务评价的基本报表
财务现金流量表是反映项目计算期内各年的现金流入和现金流出，用以计算各有关指标，进行财务盈利性分析的表格。
（一）现金流量表
1．全部投资
全部投资财务现金流量表是在计算现金流量时，不分投资资金来源，假定全部投资均为自有资金，考察项目全部投资的盈利能力，用以计算全部投资内部收益率、财务净现值及投资回收期等评价指标。表中无须考虑全部投资本金和利息的偿还问题，为多个投资方案进行比较建立了共同的基础，见表8-10。
表8-10 国民经济效益费用流量表（全部投资）
2．自有资金
自有资金财务现金流量表适用于以企业自有资金和其他各种外资资金作为资金来源的项目，从直接投资者角度出发，以企业自有资金作为基础，计算自有资金投资财务内部收益率、财务净现值等评价指标，考察自有资金的盈利能力和向外部借款对拟建项目是否有利。该表的格式与全部投资财务现金流量表基本相同，所不同的只是在现金流出中增加了“借款本金偿还”和“借款利息支付”两项内容，见表8-11。
表8-11 国民经济效益费用流量表（自有资金）
（二）损益与利润分配表
损益与利润分配表反映了项目计算期内各年的利润总额、企业所得税及税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等指标，见表8-12。
表8-12 损益与利润分配表
（三）资金来源与运用表
资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，是否有足够的能力清偿债务。若“累计盈余”大于零，表明当年资金盈余；若“累计盈余”小于零，表明当年资金短缺。因此，该表用于确定资金筹措方案，制订适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据，见表8-13。
表8-13 资金来源与运用表
（四）资产负债表
资产负债表反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比率，进行偿债能力分析，见表8-14。
表8-14 资产负债表
（五）外汇平衡表
当项目涉及产品出口创汇及替代进口节汇时，要进行外汇效果分析，此时应填报外汇平衡表。其他项目不涉及该表。该表用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。
辅助报表与基本报表的关系可以从数据流向及计算顺序中看出，如图8-1所示。一般来说，财务评价的数据是从辅助报表流向基本报表的。辅助报表是基本报表的基础，而基本报表则是计算财务评价各类指标的依据。
图8-1 辅助报表与基础报表之间的数据流向
三、财务评价指标体系
在财务分析的过程中，除了要准确的估计基础数据，编制完整、可靠的财务报表之外，还要采用合理的评价指标体系。只有选取正确的评价指标体系，财务评价结果才能与客观实际情况相吻合，才具有实际意义。一般地，根据不同的评价深度要求和可获得资料的多少，以及项目本身的特点和实际需要，可选用不同的指标。这些指标有主有次，可以从不同侧面反映工程项目的经济效果。
本节所涉及的有关指标及其计算方法，可在第五章中查阅。
工程项目财务指标体系根据不同的标准，可作不同的分类。
（一）根据是否考虑资金时间价值分类
根据是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动态评价指标。如图8-2所示。
图8-2 工程项目财务评价指标体系分类之一
所谓静态评价指标，就是在不考虑资金的时间价值前提下，对项目或方案的经济效益所进行的经济计算与度量。主要包括投资回收期、投资利润率、投资利税率和资本金利润率等，可以根据“建设投资估算表”、“投资总额与资金筹措表”、“利润表”和“现金流量表”中的有关数据计算。但由于忽略了资金的时间价值，造成反映项目投资经济效益并不准确，以此作为投资决策的依据，通常容易导致资金的积压和浪费。
动态评价指标是指考虑资金时间价值因素的影响而计算的指标。动态指标主要包括投资回收期（动态）、财务净现值和财务内部收益率，可根据现金流量表等计算。计算时需要较多的数据和资料，过程也比较复杂。
与静态评价指标相比，动态评价指标更加注重考察项目在其计算期内各年现金流量的具体情况，因而也就能够更加直观地反映项目的盈利能力，所以它的应用也就比静态评价指标更加广泛。在项目投资评估阶段，进行项目经济评价时一般是以动态评价指标作为主要指标，以静态评价指标作为辅助指标。
（二）根据所反映的经济性质分类
根据所反映的经济性质分类，可分为时间性评价指标、价值性评价指标、比率性评价指标，如图8-3所示。
图8-3 工程项目财务评价指标体系分类之二
时间性评价指标是指利用时间的长短来衡量项目对其投资回收或清偿能力的指标。常用的时间性评价指标有投资回收期、借款偿还期等。
价值性评价指标是指反映项目投资的净收益绝对量大小的指标。常用的价值性评价指标有财务净现值等。
比率性评价指标是指反映项目单位投资获利能力或项目对贷款利率的最大承受能力的指标。常用的比率性评价指标有投资收益率、投资利润率、投资利税率、内部收益率等。
（三）根据财务效益分析的目标分类
根据财务效益分析的目标分类，可将财务评价指标分为反映财务盈利能力的指标、反映清偿能力的指标和反映外汇平衡分析的指标，如图8-4所示。财务分析的主要目的就是考察工程项目的盈利能力。
图8-4 工程项目财务评价指标体系分类之三
根据上述有关财务效益分析的内容及财务基本报表和财务评价指标体系，可将财务报表中一系列评价指标归结为表8-15。
表8-15 财务评价指标体系与基本报表的关系
续表
