二、发行条件
（一）主体资格
1.发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司。
2.发行人申请公开发行股票，应当符合下列规定：
（1）具备健全且运行良好的组织机构；
（2）具有持续经营能力，财务状况良好；
（3）最近三年财务会计报告无虚假记载，被出具无保留意见审计报告；
（4）依法规范经营。
典型例题：
【单选题】在北交所公开发行股票并上市，要求发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满（ ）的（ ）挂牌公司。
A.24个月；基础层 B.12个月；基础层
C.24个月；创新层 D.12个月；创新层
【答案】D
【解析】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第九条规定，发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司。本题答案为选项D。
【多选题】发行人申请在北交所公开发行股票，下列说法正确的是（ ）。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.具有持续经营能力，财务状况良好
C.最近三年财务会计报告无虚假记载，被出具无保留意见审计报告
D.依法规范经营
【答案】ABCD
【解析】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第十条规定，发行人申请公开发行股票，应当符合下列规定：（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续经营能力，财务状况良好；（3）最近三年财务会计报告无虚假记载，被出具无保留意见审计报告；（4）依法规范经营。本题答案为选项A、B、C、D。
（二）规范运行
1.发行人及其控股股东、实际控制人存在下列情形之一的，发行人不得公开发行股票：
（1）最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；
（2）最近三年内存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；
（3）最近一年内受到中国证监会行政处罚。
典型例题：
【单选题】发行人及其控股股东、实际控制人在北交所公开发行股票，其中不符合条件要求的是（ ）。
A.控股股东最近三年内不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪
B.发行人最近三年内不存在欺诈发行的重大违法行为
C.实际控制人最近一年内受到中国证监会行政处罚
D.发行人最近三年内不存在重大信息披露违法的重大违法行为
【答案】C
【解析】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第十一条规定，发行人及其控股股东、实际控制人存在下列情形之一的，发行人不得公开发行股票：（1）最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；（2）最近三年内存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；（3）最近一年内受到中国证监会行政处罚。本题答案为选项C。
【判断题】发行人在北交所公开发行新股，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪的，不允许其发行。
【答案】√
【解析】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第十一条规定，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，发行人不得公开发行股票。
【判断题】发行人在北交所公开发行新股，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为的，不允许其发行。
【答案】√
【解析】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第十一条规定，发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为的，发行人不得公开发行股票。
2.发行人申请公开发行并上市，不得存在下列情形：
（1）最近36个月内，发行人及其控股股东、实际控制人，存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；
（2）最近12个月内，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到中国证监会及其派出机构行政处罚，或因证券市场违法违规行为受到全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）、证券交易所等自律监管机构公开谴责；
（3）发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会及其派出机构立案调查，尚未有明确结论意见；
（4）发行人及其控股股东、实际控制人被列入失信被执行人名单且情形尚未消除；
（5）最近36个月内，未按照《证券法》和中国证监会的相关规定在每个会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告，或者未在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内编制并披露中期报告；
（6）中国证监会和本所规定的，对发行人经营稳定性、直接面向市场独立持续经营的能力具有重大不利影响，或者存在发行人利益受到损害等其他情形。
典型例题：
【多选题】申请在北交所公开发行上市发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，符合法律、行政法规和规章规定的资格，不得有以下情形（ ）。
A.最近12个月内受到证券交易所公开谴责的
B.最近12个月内受到中国证监会行政处罚的
C.最近12个月内受到全国股转公司公开谴责的
D.因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见
【答案】ABCD
【解析】根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》2.1.4规定，发行人申请公开发行并上市，不得存在最近12个月内，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到中国证监会及其派出机构行政处罚，或因证券市场违法违规行为受到全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称全国股转公司）、证券交易所等自律监管机构公开谴责；发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会及其派出机构立案调查，尚未有明确结论意见。本题答案为选项A、B、C、D。
（三）财务会计
1.发行人申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的（以下简称公开发行并上市），适用下列规定：
（1）最近一年期末净资产不低于5000万元；
（2）向不特定合格投资者公开发行（以下简称公开发行）的股份不少于100万股，发行对象不少于100人；
（3）公开发行后，公司股本总额不少于3000万元；
（4）公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%；
（5）市值及财务指标符合本规则规定的标准；
（6）交易所规定的其他上市条件。
交易所可以根据市场情况，经中国证监会批准，对上市条件和具体标准进行调整。
典型例题：
【多选题】发行人申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市，下列关于发行人财务指标要求中，说法正确的是（ ）。
A.最近一年期末净资产不低于5000万元
B.向不特定合格投资者公开发行（以下简称公开发行）的股份不少于100万股，发行对象不少于100人
C.公开发行后，公司股本总额不少于3000万元
D.公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%；公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%
【答案】ABCD
【解析】根据《北京证券交易所股票上市规则（试行）》2.1.2规定，发行人申请向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的（以下简称公开发行并上市），适用下列规定：（1）最近一年期末净资产不低于5000万元；（2）向不特定合格投资者公开发行（以下简称公开发行）的股份不少于100万股，发行对象不少于100人；（3）公开发行后，公司股本总额不少于3000万元；（4）公开发行后，公司股东人数不少于200人，公众股东持股比例不低于公司股本总额的25%，公司股本总额超过4亿元的，公众股东持股比例不低于公司股本总额的10%；（5）市值及财务指标符合本规则规定的标准；（6）交易所规定的其他上市条件。本题答案为选项A、B、C、D。
2.发行人申请公开发行并上市，市值及财务指标应当至少符合下列标准中的一项：
（1）预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%，或者最近一年净利润不低于2500万元且加权平均净资产收益率不低于8%；
（2）预计市值不低于4亿元，最近两年营业收入平均不低于1亿元，且最近一年营业收入增长率不低于30%，最近一年经营活动产生的现金流量净额为正；
（3）预计市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%；
（4）预计市值不低于15亿元，最近两年研发投入合计不低于5000万元。
3.发行人具有表决权差异安排：
发行人具有表决权差异安排的，该安排应当平稳运行至少一个完整会计年度，且相关信息披露和公司治理应当符合中国证监会及全国股转公司相关规定。