减持股份的具体规定与信息披露
（一）减持股份的预先披露
1.上市公司大股东、董监高计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，应当在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。
2.减持计划的内容，应当包括但不限于拟减持股份的数量、来源、减持时间区间、方式、价格区间、减持原因等信息，且每次披露的减持时间区间不得超过6个月。
3.在预先披露的减持时间区间内，大股东、董监高应当按照证券交易所的规定披露减持进展情况。减持计划实施完毕后，大股东、董监高应当在2个交易日内向证券交易所报告，并予公告；在预先披露的减持时间区间内，未实施减持或者减持计划未实施完毕的，应当在减持时间区间届满后的2个交易日内向证券交易所报告，并予公告。
4.在减持时间区间内，大股东、董监高在减持数量过半或减持时间过半时，应当披露减持进展情况。
5.公司控股股东、实际控制人及其一致行动人减持达到公司股份总数1%的，还应当在该事实发生之日起2个交易日内就该事项作出公告。
在减持时间区间内，上市公司披露高送转或筹划并购重组等重大事项的，大股东、董监高应当立即披露减持进展情况，并说明本次减持与前述重大事项是否有关。
6.大股东、董监高通过交易所集中竞价交易减持股份的，应当在股份减持计划实施完毕或者披露的减持时间区间届满后的2个交易日内公告具体减持情况。
典型例题：
【单选题】上市公司大股东、董监高计划通过证券交易所集中竞价交易减持股份，应当在首次卖出的（ ）个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划，由证券交易所予以备案。
A.2 B.5 C.10 D.15
【答案】D
【解析】根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十三条规定，大股东、董监高通过集中竞价交易减持股份的，应当在首次卖出股份的15个交易日前向本所报告备案减持计划，并予以公告。本题答案为选项D。
【判断题】大股东、董监高通过集中竞价交易减持股份的，应当在首次卖出股份的30个交易日前向本所报告备案减持计划，并予以公告。
【答案】×
【解析】根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十三条规定，应是15个交易日。
7.上市公司股东、董监高未按照相关规定和证券交易所规则减持股份的，证券交易所应当视情节采取书面警示等监管措施和通报批评、公开谴责等纪律处分措施；情节严重的，证券交易所应当通过限制交易的处置措施禁止相关证券账户6个月内或12个月内减持股份。
（二）董监高股份变动相关规定
1.股份变动公告：
上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份发生变动的，应当自该事实发生之日起2个交易日内，向上市公司报告并由上市公司在证券交易所网站进行公告。公告内容包括：
（1）上年末所持本公司股份数量。
（2）上年末至本次变动前每次股份变动的日期、数量、价格。
（3）本次变动前持股数量。
（4）本次股份变动的日期、数量、价格。
（5）变动后的持股数量。
（6）证券交易所要求披露的其他事项。
典型例题：
【多选题】上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份发生变动的，应当自该事实发生之日起2个交易日内，向上市公司报告并由上市公司在证券交易所网站进行公告。公告内容包括（ ）。
A.上年末所持本公司股份数量
B.上年末至本次变动前每次股份变动的日期、数量、价格
C.本次变动前持股数量
D.本次股份变动的日期、数量、价格
E.变动后的持股数量
F.证券交易所要求披露的其他事项
【答案】ABCDEF
【解析】根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十一条规定，上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份发生变动的，应当自该事实发生之日起2个交易日内，向上市公司报告并由上市公司在证券交易所网站进行公告。公告内容包括：（1）上年末所持本公司股份数量。（2）上年末至本次变动前每次股份变动的日期、数量、价格。（3）本次变动前持股数量。（4）本次股份变动的日期、数量、价格。（5）变动后的持股数量。（6）证券交易所要求披露的其他事项。本题答案为选项A、B、C、D、E、F。
2.股票买卖：
上市公司董事、监事、高级管理人员应当遵守《证券法》第四十七条规定，违反该规定将其所持本公司股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入的，由此所得收益归该上市公司所有，公司董事会应当收回其所得收益并及时披露相关情况。
上述“买入后6个月内卖出”是指最后一笔买入时点起算6个月内卖出的；“卖出后6个月内又买入”是指最后一笔卖出时点起算6个月内又买入的。
典型例题：
【判断题】“买入后6个月内卖出”是指最后一笔买入时点起算6个月内卖出的；“卖出后6个月内又买入”是指最后一笔卖出时点起算6个月内又买入的。
【答案】√
【解析】根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第十二条规定，上述“买入后6个月内卖出”是指最后一笔买入时点起算6个月内卖出的；“卖出后6个月内又买入”是指最后一笔卖出时点起算6个月内又买入的。
3.新增股份：
因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。
上市公司进行权益分派导致董事、监事和高级管理人所持本公司股份增加的，可同比例增加当年可转让数量。
典型例题：
【多选题】因上市公司公开或非公开发行股份、实施股权激励计划，或因董事、监事和高级管理人员在二级市场购买、可转债转股、行权、协议受让等各种年内新增股份，新增无限售条件股份当年可转让（ ），新增有限售条件的股份计入（ ）可转让股份的计算基数。
A.25% B.20% C.次年 D.当年
【答案】AC
【解析】根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第七条规定，新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件的股份计入次年可转让股份的计算基数。本题答案为选项A、C。
4.可转未转的股份：
上市公司董事、监事和高级管理人员当年可转让但未转让的本公司股份，应当计入当年末其所持有本公司股份的总数，该总数作为次年可转让股份的计算基数。
典型例题：
【判断题】上市公司董事、监事和高级管理人员当年可转让但未转让的本公司股份，应当计入当年末其所持有本公司股份的总数，该总数作为次年可转让股份的计算基数。
【答案】√
【解析】根据《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第八条规定，上市公司董事、监事和高级管理人员当年可转让但未转让的本公司股份，应当计入当年末其所持有本公司股份的总数，该总数作为次年可转让股份的计算基数。
（三）大股东股份减持方式及其规定
1.集中竞价交易方式：
上市公司大股东在3个月内（即任意连续90日内）通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过公司股份总数的1%。
股东持有上市公司非公开发行的股份，在股份限售期届满后12个月内通过集中竞价交易减持的数量，不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。
典型例题：
【单选题】根据《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，在股份限制转让期间届满后十二个月内，减持数量不得超过其持有的该次非公开发行股票的（ ）。
A.百分之十 B.百分之二十五
C.百分之三十 D.百分之五十
【答案】D
【解析】根据《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第四条规定，股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，除遵守上述规定外，在股份限制转让期间届满后十二个月内，减持数量还不得超过其持有的该次非公开发行股份的百分之五十。本题答案为选项D。
2.协议转让方式：
大股东减持或者特定股东减持，采取协议转让方式的，单个受让方的受让比例不得低于公司股份总数的5%。
大股东减持采取协议转让方式，减持后不再具有大股东身份的，出让方、受让方在6个月内应当遵守“在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%”的规定，并应当依照要求履行信息披露义务。
股东通过协议转让方式减持特定股份后，受让方在6个月内减持所受让股份的，出让方、受让方应当遵守“在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%”的规定。
3.大宗交易方式：
大股东减持或者特定股东减持，采取大宗交易方式的，在任意连续90日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的2%。
大宗交易的出让方与受让方，应当明确其所买卖股份的数量、性质、种类、价格，并遵守沪／深交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则的相关规定。
受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。
（四）大股东股权质押
上市公司大股东的股权被质押的，该股东应当在该事实发生之日起2日内通知上市公司，并按证券交易所有关股东股份质押事项的披露要求予以公告。
典型例题：
【单选题】上市公司大股东的股权被质押的，该股东应当在该事实发生之日起（ ）日内通知上市公司，并予公告。
A.1 B.2 C.3 D.5
【答案】B
【解析】根据《上海证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第十六条规定，上市公司大股东的股权被质押的，该股东应当在该事实发生之日起2日内通知上市公司，并按本所有关股东股份质押事项的披露要求予以公告。本题答案为选项B。