四、小结

在第九章的第一节和第二节中，我们从介绍BSM模型的推导出发，介绍了现行的欧式期权定价理论的数理基础。在实操中，Monte Carlo模拟方法因其良好的兼容性，且不依赖特定模型，是一个万金油式的场外复杂结构的解决方案。

在此基础之上，我们在第十章中介绍了欧式期权的风险指标——希腊值，以及如何使用希腊值进行期权交易、期权组合风险管理和风险对冲。在实操中，交易的执行所需考虑的，往往并不是一个理论问题，我们介绍了多种做法的利弊，并不存在一个永远最优的解决方案，因此往往对于工具的选择会需要依赖执行者的经验和判断，进行通盘考量。(https://www.daowen.com)

BSM模型的假设过强，且与实际不符，因此在实操中，会发现期权隐含波动率曲面不是水平的。我们在本章第一节中介绍了隐含波动率的相关概念。而在本章第二节中，我们介绍了多类隐含波动率曲面模型，以及如何使用局部波动率模型利用场内期权为场外期权进行定价的方法论。