一、Delta

Delta是期权价格C对于标的资产价格S0求偏导而得，其数学定义为：

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其金融学含义为：期权或者组合价值的改变量与标的资产价格改变量的比值。

显而易见地，这个公式表示标的资产价格变动对于期权价格的影响，更特定的来说，即当标的资产价格变动一个单位的时候，这个期权价格将会变动多少单位。