前　言

本书系统地讲授金融工程的相关概念、工具和原理以及应用金融工程技术解决金融问题的方法和技巧。核心内容包括金融产品的结构、金融产品的定价理论、远期类衍生品的定价方法、期权定价理论、希腊字母和期权交易、动态对冲、隐含波动率曲面和随机波动率模型。通过本书的学习，读者可以掌握金融工程基本理论和技术，熟悉金融产品的定价方法，熟悉结构化金融产品的应用，并为将来从事金融工程方面的理论和实务工作准备必要的基础。

全书讨论了金融工程的定价方法，以远期类衍生品和期权为讨论对象，将无套利定价方法、二叉树定价方法、风险中性定价方法融合到产品的定价中，并通过大量的例子来介绍如何利用金融衍生品进行对冲。同时也介绍了期权定价理论、动态对冲理论、隐含波动率曲面及随机模型等内容。具体来说，第一章主要介绍金融工程，包括金融工程的定义，金融工程的风险案例，金融工程的技术，金融工程的理论发展，金融工程技术的应用。第二章介绍结构化的金融产品，包括金融产品的结构化技术、组合期权、案例分析和结构化金融产品。第三章介绍金融工程的定价方法，包括金融产品定价原则、二叉树模型、无套利定价方法、风险中性定价方法和复制技术。第四章介绍远期类衍生品的定价，主要包括远期合约的定价、外汇远期和期货的定价、远期利率协议与综合的远期外汇协议。第五章讨论商品期货与股指期货的定价与对冲。第六章讨论利率期货，主要介绍美国短期国债期货与美国长期国债期货。第七章讨论货币互换和利率互换的定义与定价。第八章讨论期权，主要包括期权价格的影响因素、期权价格的上下限、期权价格的特性和美式欧式看涨看跌期权的关系。第九章介绍股票期权的定价理论，主要包括Black-Scholes-Merton期权定价模型、Monte Carlo模拟算法和方差缩减技术。第十章介绍希腊值和期权交易，包括五个希腊字母的定义、期权交易盈利和风险指标。第十一章主要介绍动态对冲理论，包括动态对冲方案和场外结构产品的动态对冲。第十二章介绍隐含波动率曲面，包括波动率和隐含波动率、隐含波动率曲面和期权做市以及随机波动率模型。

本书可以作为金融学、金融工程、投资、金融数学和管理学等专业的高年级本科生及研究生教学用书，也可以作为金融从业人员的参考用书。希望通过本书的学习，读者可以对金融工程相关知识有一个较为全面的了解，并对其应用场景有一定的掌握。本书力求把金融工程的核心思想用相对简洁的方式呈现出来，因此没有对金融衍生品的发展历史以及当前衍生品的发展现状进行阐述，相信读者可以通过自己的努力来了解各国的金融衍生品发展状况。全书在介绍金融工程相关理论的同时，尽量结合案例进行讨论，希望能为读者提供一定的应用场景。但本书还是不够完善，存在很多不足之处，请各位读者谅解。如果有读者愿意把宝贵的意见反馈给我们，将不胜感激。(https://www.daowen.com)

本书的出版得到了对外经济贸易大学研究生院的大力支持。非常感谢国家自然科学基金（项目号：72071046，项目名称：期权定价、隐含信息与资产配置研究）对本书的顺利出版提供的资助。非常感谢对外经济贸易大学金融学院金融工程系的邓军老师、冯建芬老师、周荣喜老师、谢海滨老师、杜冬云老师和聂晶老师，他们对本书的写作提供了非常多的建议。几位老师都是对外经济贸易大学“金融工程”课程教学团队中的成员，他们为本书的内容提供了很多素材与案例。我们一起录制了慕课“金融工程概论”，网址：https://www.icourse163.org/course/UIBE-1206446827，有兴趣的读者可以在中国大学慕课网上查询到该课程，并结合本书一起学习。作者还要感谢在书稿整理过程中提供帮助的对外经济贸易大学金融学院的同学，他们分别是：刁英浩、何沁莲、佟芳菲、王宇、王茹、许再琳和卓梦茹等同学。同时也感谢对外经济贸易大学出版社的编辑对本书进行积极认真的编审，修正了很多笔误。作者在这里一并感谢！

作 者

2021年5月31日