三、资产规模

商业银行以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为经营对象，资产总额直接对商业银行资产负债业务、证券投资业务及其相应的利息净收入产生影响。以资产法研究商业银行的投入产出指标时，存款、借入资金等负债和股东权益是商业银行的投入要素，而信贷资产和证券资产是商业银行的重要产出（Yeh，1996；Miller和Noulas，1996；王付彪等，2006）。商业银行的营业收入和利润总额与其资产规模息息相关。就中国商业银行而言，资产负债业务不仅是较为重要的经营活动，也是收入的首要来源，资产规模是其绩效的一个重要影响因素。关于中国商业银行绩效的文献中，多数将资产规模作为一个重要的解释变量或者控制变量（何韧，2005；刘孟飞等，2012）。

资产规模对商业银行绩效的影响与商业银行自身的规模效率密切相关。从资产利用效率的角度来看，商业银行规模效率是商业银行在给定技术水平的情形下，既有资产规模单位投入产出与潜在最优经营规模单位投入产出的比率，反映了商业银行现有资产规模与最佳规模之间的差距。从前沿分析的角度来看，商业银行规模效率是商业银行规模报酬不变生产前沿与规模报酬递减生产前沿之间距离函数的比率差异。规模效率由商业银行的成本曲线和规模经济决定。就资产负债业务而言，在商业银行规模效率大幅改善的情形下，单位金融资产投入产出会增加，商业银行资产规模与绩效正相关。在商业银行规模效率较低或者规模效率下降的情形下，资产规模增长不能够带来产出的同比例增长，商业银行绩效与资产规模负相关或者不显著相关。商业银行投入要素配置和产出结构的差异，以及生产技术的变化都会对规模效率产生影响。因此，资产规模对不同的商业银行个体绩效的影响会呈现出一定的差异性。

ESS理论认为规模效率是商业银行绩效的决定性因素（Berger，1995；Vennet，2002；Yu和Neus，2005；Yu等，2007）。何韧（2005）对15家上海地区商业银行绩效进行实证研究发现，这些商业银行的绩效随着规模效率的改善而显著提升。齐树天（2008）的实证研究指出，中国商业银行规模经济效应较为明显，资产收益率与规模效率显著正相关，但权益收益率与规模效率关系不显著，规模效率与绩效直接的相关性并不稳健。中国商业银行资产规模差异较大（见图2-1），规模效率与绩效之间的相关性需要通过实证研究进一步进行分析。近年来，中国商业银行资产规模持续快速增长，十年间增长439%，如图2-2所示；规模效率对于合理配置商业银行金融资源的重要性与日俱增，规模效率改善对商业银行整体经营效率提升也具有积极的作用。

本书将在第六章的实证研究中引入资产规模和规模效率这两个控制变量，考察二者对中国商业银行绩效的影响。资产规模以商业银行资产总量的自然对数度量，规模效率改善程度采用非参数Malmquist DEA方法测度。

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图2-1　前30家中国商业银行资产规模比率分布

（根据BankScope和中国银行业监督管理委员会年报数据绘制）

图2-2　中国商业银行总资产规模增长趋势（2003—2013）

（数据来源：中国银行业监督管理委员会网站）