一、结论

中国现代商业银行历史相对较短，但是发展十分迅速。自20世纪90年代末以来，中国商业银行发展开始进入一个新的阶段，商业银行开始注重新技术对其经营管理的影响，技术投入与技术应用明显加强。自2000年前后，中国商业银行金融创新开始活跃，创新产品和创新业务开始大量涌现。同一时期，中国商业银行的运营效率明显改善，经营业绩保持高速增长。最近几年，依托于技术进步的金融创新产品层出不穷，金融创新、技术进步对中国商业银行经营活动的影响日趋明显。中国商业银行绩效相关的研究不少，但关注金融创新和技术进步对中国商业银行影响的研究较为少见。本书通过理论分析和实证检验，研究了金融创新、技术进步对我国商业银行绩效的影响。

金融创新与技术进步不仅通过金融产品创新、金融服务创新、金融流程创新、衍生金融工具创新、渠道创新、要素投入、技术应用、技术产出等方面对中国商业银行绩效改善有着重要的直接作用，而且在经营效率、运营方式、组织架构、市场结构和应对宏观冲击等方面对中国商业银行绩效产生了广泛而深远的影响。随着中国商业银行的迅速发展，创新能力不断加强，技术投入持续增长，新技术综合应用水平逐步提升，大量依托于技术进步的金融创新和金融-技术一体化创新开始出现，金融创新和技术进步对我国商业银行的影响开始进入更高的层面，二者的协同效应对商业银行绩效也产生了显著的正面作用。目前，中国商业银行的发展并不均衡，金融创新和技术进步对中国不同类型商业银行绩效的影响也因此存在明显的差异性。这种差异性不仅体现在影响程度方面，而且表现为影响机制或影响途径有差别。

就绩效相关性而言，中国商业银行绩效与技术进步显著正相关，技术进步对中国商业银行绩效的正面影响得到了实证研究的有力证实。近15年来，以信息技术为首的技术进步对银行业发展的影响更为直接，由于技术投入的高边际产出特征，中国各类型商业银行普遍注重新技术应用，对技术持续追加投入，以新技术作为依托，通过建设电子银行渠道、开发金融技术产品等直接技术应用方式得到了较好的投入回报。中国商业银行金融产品创新和金融服务创新近年来发展迅速，实证研究表明金融创新对全国性股份制商业银行的绩效具有显著的正面影响，但与中国商业银行整体绩效的直接相关性并不显著。这主要由四方面原因造成。其一，中国商业银行金融创新历史较短，还处于发展初期的投入积累阶段，就商业银行业整体而言，金融创新直接绩效回报在现阶段还不能覆盖创新投入。其二，中国商业银行发展不均衡，不同类型的商业银行金融创新能力存在较大的差异，中小区域性城市商业银行和农村商业银行的创新能力尚待提升。其三，中国商业银行创新集中于中间业务，而业绩来源过度依赖资产负债业务。其四，国有商业银行还具有较大的市场支配力，尤其体现在既有资源禀赋、资产规模和物理渠道优势上；国有商业银行占据中国商业银行市场份额较大，但金融创新动力不足，从而拉低了金融创新对银行业整体绩效的影响。(https://www.daowen.com)

从影响机制来看，技术进步和金融创新对中国商业银行绩效不仅存在直接影响，而且存在不同的间接影响途径。技术进步通过资源配置方式改进、电子银行渠道建设、信息系统构建等方式，能够从配置效率、经营效率、组织效率等方面对商业银行效率进行综合改善。2000年以来，电子银行渠道建设、基于信息系统的银行再造和组织变革为中国商业银行带来新的经营管理模式，降低了成本，改善了效率。在现阶段，中国商业银行的金融创新尚处于发展初期的投入阶段，仅有部分领先商业银行有能力通过金融创新获取直接的绩效回报；商业银行开展金融创新从效率途径间接改善绩效还需要在依托技术进步的基础上，采取较为复杂的金融流程创新和组织创新等措施，经历更长时间的积累才能取得成效。实证研究证实技术进步可以通过效率途径对中国商业银行绩效产生正面影响。在市场势力方面，中小型商业银行可以通过金融创新实现产品及服务的差异化和多样化，借助专业化、精细化经营获取细分客户群，在提高金融服务附加值、改善资产质量、提升风险管理能力的基础上，增加业务收入，提高市场占有率。技术进步有助于中国中小型商业银行摆脱自身在市场势力上的不利处境；电子银行渠道和相关电子金融服务大大弥补了中小型商业银行在分支机构和营业网点上的不足；借助于新技术和信息系统，中小型商业银行设立分支机构资本和人力投入大幅降低，新业务品种的代理经营也成为可能，进入新的业务领域或跨区域经营的门槛大幅降低。金融创新和技术进步还显著削弱了国有商业银行的市场势力，加强了全国性股份制商业银行和区域性商业银行的市场竞争力。金融创新和技术进步通过市场集中度和市场份额途径对中国不同类型商业银行绩效形成显著影响的机制也得到了本书实证研究的支持。

金融创新与技术进步在发展演进过程中具有明显的协同性，二者的协同效应对中国商业银行绩效提升具有直接的正面影响。技术进步对中国商业银行在金融创新过程中的重要性与日俱增，越来越多的金融创新紧密依赖技术进步的支撑。随着金融创新和技术进步的发展与演进，金融-技术一体化创新，如互联网金融、绿色金融等创新，也在中国商业银行中出现。尽管金融创新在现阶段尚未对中国商业银行绩效产生整体性提升作用，但是金融创新通过与技术进步相融合而产生的协同效应不容忽视。第六章的实证研究表明这种协同效应与中国商业银行绩效显著正相关。

就差异性而言，金融创新和技术进步对中国不同类型商业银行绩效的影响在程度上和机制上都存在较大的差别。这种差异性由中国商业银行在技术投入、技术应用、创新能力、资产规模、市场支配力、经营效率、营业区域、发展历程、股东背景等多方面因素上的差异性共同导致。实证研究表明，尽管所有类型的中国商业银行都显著受益于技术进步，但是国有商业银行绩效与技术进步的相关系数最大，全国性股份制商业银行和区域性商业银行绩效受技术进步的影响程度相近。国有商业银行绩效未能显著地通过金融创新获得提升，但全国性股份制商业银行绩效与金融创新显著正相关，区域性商业银行绩效与金融创新显著负相关。实证研究所显示出的这种差异性与我国商业银行金融创新的现状高度吻合：一方面，全国性股份制商业银行和区域性商业银行金融创新意愿强烈，都希望通过金融创新来提升绩效，全国性股份制商业银行无论是在创新发展进程上还是在创新能力上都处于领先地位，金融创新成效显著，而区域性商业银行处于金融创新的投入阶段，创新回报低于投入成本，创新能力有待加强；另一方面，国有商业银行创新动力相对较弱，对于金融创新采取被动跟随的态度，相对于维护自身市场势力和加强技术投入而言，并未将金融创新视为提升核心竞争力的重要手段。在间接影响机制方面，金融创新（FI）、技术进步（TC）及其协同效应（FITC）通过市场集中度（MC）、市场份额（MS）和效率（EFF）等途径对中国各类型商业银行绩效（CBP）的影响也存在较大的差异。实证研究表明：各类型商业银行都显著存在“FI，TC-MC-CBP”机制，但这种机制对国有商业银行的绩效影响是负面的，对全国性股份制商业银行和区域性商业银行的绩效影响是正面的；全国性股份制商业银行存在“TC-MS-CBP”正面影响机制，而区域性商业银行绩效从“FI-MS-CBP”机制中受益；各类型商业银行也都显著存在“TC-EFF-CBP”机制，但国有商业银行和全国性股份制商业银行从中受益程度更高，这表明技术进步对于经营范围遍及全国、分支机构较多的商业银行效率改善更为有效。