网络贷款的模式
网络贷款目前主要采用直接借贷（包括有担保和担保）和债权转让（包括贷款债权转让和收益权转让）等模式。以下分别简要介绍：
（一）无担保直接借贷
无担保直接借贷模式主要借鉴美国P2P网贷领导者Prosper的经验，国内以人人贷、拍拍贷等为代表。无担保直接借贷模式主要适用于个人之间的小额借贷，基本交易结构如图3-2所示：
图3-2
网贷平台主要采用纯技术的手段控制风险。技术手段主要是通过与数据中心展开合作，包括公安部身份证信息查询中心、工商局、法院等，由借款人通过认证核准真实姓名和身份信息。借款人的身份被验证之后，网贷平台基于借款人的网络社交圈利用自有的信用审核系统对借款人进行综合评级，然后设定安全的信用额度。在违约事件发生时，网贷平台协助追偿，如果借款人恶意不还，则网贷平台将借款人的信息曝光到网站的黑名单中，并提供给其他数据中心。
由于无担保，投资人要充分分散投资以降低违约给其带来的损失。投资人在投标时选择合适的利率构建投资组合。
尽管是无担保的模式，很多网贷平台为了吸引投资人也提供一定程度的本金保障计划。例如，通过身份认证的投资人，成功投资一定数量的项目后，在每笔借款的成功借出款小于一定金额（例如5000元），则网贷平台通过合作第三方提供本金保障。
对于提供无担保直接借贷的网贷平台而言，其盈利模式主要通过扮演中介信息平台的角色，在借贷成交以后根据借款期限的不同，对借钱的人征收不同额度的手续费。此外，当发生逾期时，收取一定的催收费用。
（二）有担保直接借贷
国内目前流行的有担保直接借贷模式。在这一模式下，网贷平台通过和第三方公司合作，对出借人的资金提供担保。这也是有担保借贷和无担保借贷最大的区别。由于现行的监管政策以及《互联网金融指导意见》都明确禁止网贷平台提供担保。因此，网贷平台项目的增信主要是引入第三方公司（主要是担保公司），为交易双方提供有偿担保服务。如果借款逾期或者形成坏账，损失的本金由担保机构垫付。
这种模式下，网贷平台需要和第三方公司合作，对借款人进行严格审核，同时需要投入人力、物力加强逾期欠款催收工作。有担保的借贷交易模式如图3-3所示：
图3-3(https://www.daowen.com)
从盈利模式来看，有担保直接借贷的网贷平台也是基于提供中介服务收费。
（三）债权转让
随着传统民间借贷开始进入网络贷款业务，出现很多债权转让的模式，即线下完成的贷款放到网贷平台上进行转让。这一模式下，网络只是一种宣传渠道，旨在吸引出借人和借款人到公司洽谈业务。
债权转让模式中，贷款项目通过网贷平台审核后在平台上进行发布。投资人通过网络平台购买债权，承继原借款协议项下受让债权对应的出借人的权利和义务。网贷平台将受让债权的转让事项及有关信息通过站内信等形式通知与标的债权对应的借款人。
根据出让人（发起人）的不同，债权转让也可以有多种不同的形式，包括：
1.网贷平台的员工或者其他个人先将资金借给借款人，然后从金额和时间上拆细债权，通过网贷平台转让给真正的资金出借人。
2.持有应收账款的资金需求方，例如融资租赁公司、保理公司，将其持有的应收账款债权放到网贷平台上进行转让，获得资金扩大其业务。
债权转让的交易结构如如图3-4所示：
图3-4
在债权转让模式下，网贷平台通过收取信息服务费获得利润。网贷平台也可能通过和资金需求方签署协议，从资金需求方收取融资服务费。
（四）收益权转让
收益权转让类似于债权转让，其主要区别在于，某些债权不能直接转让，债权人将其持有的债权中的收益权转让给网贷平台的投资人。收益权是债权的一部分，在收益权转让下，债权整体本身并未发生转移，债务人仍需将资金支付给债权人（即网贷平台上的出让人），出让人将收益权转让给投资人。
正常的债权转让情况下，债权转让后出让人将完全退出债权债务关系，债务人将资金支付给受让人（即网贷平台的投资人）。实践中很多交易，债务人无法直接将款项支付给受让人，回款流程仍然是债务人将资金支付给出让人，出让人再通过平台支付给投资人。
以融资租赁交易中形成的租金收益权转让为例，其交易结构如图3-5所示：
图3-5