案例8　金融机构贷款比股权融资能节税的案例

案例8　金融机构贷款比股权融资能节税的案例

基本情况

某公司实收资本200万元，经营所需资本共3200万元，不足资金3000万元；每年有毛收入6000万元，不含利息的费用（成本）占80％。不足资金部分，该公司可以通过向银行借款或吸收资金入股两种方式解决。

问：对企业来说，向银行借款与吸收资金入股哪种方式更合适？

筹划分析

【方案一】向银行借款解决资金缺口问题。

向银行借款3000万元，按年利率6％计算，每年需支付利息180万元。

也就是说，用200万元资本，取得了765万元的税后净收益。

【方案二】吸收资金入股解决资金缺口问题。

吸收3000万股本（每股1元），不需要支付利息，但要参与分配。

这就是说，用200万元资本，取得60万元的税后净收益。

筹划结果

同是原始股本200万元，方案一比方案二取得的税后净收益多705万元；同时方案一还产生了45万元的节税效应。因此，该企业可以采取向金融机构借款的方式弥补资金缺口。

特别提示

在企业初创筹资时期，如果将注册资本限定得较小，而经营所需的资本较大，则可以采取向金融机构借款的方式弥补资金缺口，既能保证税后净收益的最大化，又能通过增加企业负债和支付利息的办法，增加企业所得的扣除额，达到减轻税负的目的。