小额贷款公司风险的来源及关键风险
小额贷款公司风险来源众多，不同学者对其划分也不相同。吴瑛(2008)认为，生存风险、操作风险和信用风险是小额贷款公司经常面对的主要风险。王雅玲(2008)认为，小额贷款公司同时存在内部和外部风险，内部风险包括成本过高的风险、操作风险以及管理风险，而外部风险包括自然风险、市场风险和信用风险。马莉(2010)认为，小额贷款公司面临的风险既有内部机制造成的，也有外部环境导致的；既有可以预测的非系统性风险，也有无法抗拒的系统性风险。在所有的风险中，最重要的是利润风险、内部风险以及信用风险。对小额贷款公司风险的划分有代表性的是德国技术合作公司(GTZ)，该公司(2000)将小额贷款面临的主要风险分为金融性风险、操作性风险和战略性风险三大类(见表3)。
不管划分的标准是什么，学术界较为一致的看法是，信用风险、操作风险和管理风险是小额贷款公司最主要的风险。
信用风险也叫违约风险，信用风险主要由以下原因带来。第一，客观上没有偿还能力。小额贷款公司放贷的主要客户是一些弱势群体，如农民、个体工商户和小微企业，他们很多没有能力到期归还贷款，一旦遇到风险事故，便失去了偿还能力。第二，主观上不愿意偿还债务。小额贷款公司面对的客户大多不能在金融机构取得贷款，只好求助于小额贷款公司。再加上很多客户缺乏信用记录，不讲诚信，贷款时就存有逃债意识。
操作风险主要来自小额贷款公司的信贷员，但也不能全归结于信贷员本身。一方面信贷员本身素质低，不愿花时间进行信用评级和审查；另一方面还在于我国缺乏对农户的信用评级数据，信贷员缺乏对农户进行信贷评级的客观依据，只能进行较为主观的评价，这样难免出现评价失准的情况。
表3 德国技术合作公司对小额贷款公司风险的划分[1]
管理风险主要指小额贷款公司内控制度的不足。出现管理风险的原因主要是我国小额贷款公司在内部管理、业务经营、风险控制、财务管理等基础工作方面制度不完善。有的小额贷款公司没有建立起完善的内部管理制度，有的小额贷款公司没建立相互制衡的岗位责任，有的小额贷款公司缺乏内控制度建设，还有的小额贷款公司没有客户的较为准确的数据。管理风险的表现有三点:第一，贷款管理工作不完善，贷前、贷中、贷后工作没有做到位；第二，比较注重贷款的发放而轻视贷款的管理；第三，管理能力比较低，不能进行客户的全方面风险管理。
上述三种主要风险，取决于对人的管理。MX小额贷款公司风险控制的成功很大程度来源于对人的道德风险的控制。信用风险来自于借款人的道德风险，信贷员如何选择借款人、监督借款人是关键；操作风险和管理风险都来自于公司内部，来自于公司内部员工的道德风险，如何激励和约束内部员工是关键。MX小额贷款公司让员工成为企业的主人，设置合理的激励制度，有效地约束了员工可能产生的道德风险。所以说，小额贷款公司的风险主要是人的风险，管理人的道德风险是关键。