风险控制中的“人、产品、技术、原则”及其他潜在因素

除了文中介绍的“人、产品、技术、原则”四个方面外，MX小额贷款公司的成功至少还得益于其有股东。它的股东包括法国美兴集团(MicroCred S.A)、世界银行国际金融公司(IFC)、德国复兴信贷银行(KFW)、比利时安盛保险(AXA Belgium)和环球发展基金(DWM)。这些股东对MX小额贷款公司来说，至少有两大好处。第一，有效避免了流动性风险。众所周知，小额贷款公司是只能贷款不能吸存的机构，其资金实力决定了其生存的持续性。2015年和2016年不少小额贷款公司退出市场，正是由于其资金实力不强，在流动性风险冲击下被迫退出市场。这五家金融机构资金实力雄厚，MX完全由这五家机构控股，流动性风险能够有效降低。第二，股东的外在性避免了关联交易。关系型贷款或者说关联交易是信用贷款的最大隐患。广利恒小额贷款公司的退出就是极好的例证。王云萍、李海霞的调查研究表明，广利恒小额贷款公司的贷款金额和方向只有少数个别股东有权决定，甚至连贷款的利率都是由这些股东随意制定，根本不是按市场利率来定。贷款给股东自己的时候尽量把利率压得很低，根本不考虑小额贷款公司广利恒本身的资金成本，有时候甚至是亏本贷出的。不仅如此，股东贷款给自己的时候从来没有抵押资产。这种将小额贷款公司当作“提款机”的股东最终将公司推向了绝境。而MX小额贷款公司外在的信誉卓著的股东，不会随意干预公司的经营，避免了这种关联交易。