2.1.2　项目准备阶段

项目准备阶段是开发PPP项目必须经历的、需要集中多方资源的过程。在该阶段，所有PPP项目建设必需的先决条件将得到满足。在PPP模式阶段中，不少文献关注的是PPP详细设计方面的问题，其中，特许经营期、政府担保和融资结构得到了广泛的讨论，而对PPP管理结构相关问题的关注相对较少。

特许经营期是PPP详细设计的一个重要内容，它决定了项目何时被移交回政府，并对政府和社会资本的责任和利益做出了区分[25]。通常，社会资本希望特许经营期尽可能长，而政府的期望则与之相反。研究人员探索了大量的数学和实证模型来帮助决策者确定特许经营期，如博弈模型、蒙特卡洛模型、随机收益和成本模型等[26]。然而，Zhang[27]认为传统的、依靠政府单方面要求来设定特许经营期限的方式并不合理，而应该基于政府与社会资本双赢的原则。最近的一些研究对以往的模型提出了改进，增加了一些考虑因素，如公众的感知和社会福利[28]。

政府保证方面的问题也有大量文献讨论。尽管政府保证可能会导致政府管理成本增加，但对相关文献的分析表明，由于政府保证在鼓励社会资本参与PPP项目方面效果显著，大多数研究人员仍然建议在PPP详细设计中提供适当的政府保证。文献涉及的政府保证类型多种多样，如最低收入保证、最小交通流保证、最高利率保证、债务保证、关税保证和限制性竞争保证等。为确定保证的水平，一些研究者提出了实物期权模型，并通过蒙特卡洛仿真对其进行了验证。显然，政府保证应该控制在适当的水平，当然最好是控制在最低水平[29]。Cheah和Liu[30]认为政府保证的设置需要更多地考虑其能产生的实际价值。

对于融资结构，大多数研究旨在探索如何确定适当的股权和债权比例。由于高比例的债务增加了现金流，所以在PPP项目中往往更受政府欢迎，但股权比例低的融资结构可能增加项目的利润风险[31]。因此，研究人员提出了不同的模型来帮助融资结构决策。与定价相关的文献提出了各种方法来为PPP业务或产品建立合理的定价模型/机制，以平衡政府和社会资本各自的利益[32]。合理的定价很有必要，因为PPP这一模式允许投资者在通过PPP项目提升社会福利的同时寻求合理的利润回报[33]。合同设计方面的研究主要是试图通过设计合适的合同结构来解决PPP详细设计与未来不确定性之间的矛盾。例如，Cruz和Marques[34]认为在外界条件不断变化的情况下，灵活的合同设计可以增加项目的价值。还有一些研究探讨了管理结构方面的问题，旨在探索如何通过优化管理结构来更有组织地开展PPP项目准备工作。例如，对PPP管理团队的研究讨论了各类团队在PPP项目准备过程中担任的不同角色，如项目团队、咨询团队、官方的PPP工作组或其他专设的PPP管理部门[35]。