3.1.2 PPP项目风险评估
风险评估是在风险识别的基础上，分析和评估各项风险发生的概率和对项目目标达成的影响程度。在PPP项目动态风险管理模型中，风险评估不仅要考虑风险事件的发生概率、对项目的影响，而且要考虑其在PPP项目生命周期内不同时间节点的表现。PPP项目风险评估主要分为定性评估和定量评估。
3.1.2.1 定性评估
定性评估是指依靠预测人员的实践经验以及主观判断和分析能力，推断出事物的性质和发展趋势的分析方法。实践中，风险评估常用的定性评估方法主要有经验判断法、德尔菲法、影响图法等。
（1）经验判断法。
经验判断法主要基于风险评估者的经验，对风险事件发生的概率和综合影响做出主观评判。一般情况下，评估者对各项风险会有一个基于经验的认知，结合对项目相关各方的了解，就可以大体上判断各项风险在具体项目中发生的可能性以及带来的后果。经验判断法较为依赖评估者的个人经验及分析能力，具有较大的灵活性，节约时间及成本，能够充分发挥人的主观能动性。但这种方法主观性强，易受评估者知识、经验和能力的束缚。所以在使用这种方法时，应根据一定原则选取评估者，如对PPP项目十分熟悉、具有从事类似项目工作的经验、对经济状况反应敏感等。
（2）德尔菲法。
德尔菲法也称专家打分法，是一种常用的、简单的、易于应用的分析方法。首先成立风险评估专家组，由专家组讨论判断各项风险对项目实施的重要程度并赋予权重。其次，根据风险发生的可能性为风险赋予等级值，如按可能性很大、比较大、中等、比较小、很小五个等级，分别赋予1.0、0.8、0.6、0.4、0.2的分值。之后，专家组成员根据经验对各项风险进行评估，评估值越大，表示风险对项目的影响越大。最后，将风险等级值与风险评估值相乘得到对应风险的风险水平值，再根据风险权重加总得到风险水平的量化值。为了进一步规范这种方法，也可以根据特定的标准对专家评分的权威性确定权重，进而计算项目的综合风险水平。德尔菲法适用于项目决策的前期，这个时期往往缺乏具体的数据资料，主要依据专家的经验和决策者的意向，得出的结论也只是风险大致的水平，所以只能作为投资决策的基本依据以及进一步分析的基础。
（3）影响图法。
影响图将关键元素（包括决策、不确定性和目标）描述为各种形状和颜色的节点，它是由节点和有向弧组成的无环路的有向图，其中，节点代表所研究问题中的主要变量，有向弧表示变量间的各种相互关系。变量表示风险或不确定性，将节点与相互关系结合起来可以产生风险、决策和结果的联合因果关系和时间序列映射。正确构建的影响图提供了项目及其固有风险的图像。影响图通常是定量风险分析的第一步，使用主观概率和价值估计，可以获得结果不确定性的定量度量，这种评估反过来又可用于制定风险管理策略。影响图法一方面可以揭示PPP项目风险事件与其相应管控措施之间的相互作用机制，另一方面可以揭示各阶段风险间的关系。利用这种方法可以更加系统地从PPP项目生命周期的角度动态分析风险。
3.1.2.2 定量评估
风险的定量评估是指通过建立数学模型，并用数学模型计算出分析对象的各项指标及其数值来评估风险水平，常见的有模糊综合评价法、蒙特卡洛模拟法、情景分析法等。
（1）模糊综合评价法。
模糊综合评价法通过综合主要影响因素确定各项风险大小的隶属程度，用风险评定集上的一个模糊子集来进行表达。该方法构建在风险因素递阶层次结构的基础上，综合专家经验，将定性问题进行定量化分析，可以较为全面和确切地反映项目风险的评判信息，并对项目“感觉性风险”的模糊属性进行表达。基于模糊数学的各种方法主要是利用隶属度及模糊推理的概念对风险事件进行排序，由层次分析法（AHP法）确定各指标的相对权重，给出定量的评价结果[77]。
（2）蒙特卡洛模拟法。
蒙特卡洛模拟法是一种依据统计理论，利用计算机来研究融资风险发生概率或风险损失数值的计算方法。根据蒙特卡洛模拟法的原理，风险评估主要包括以下步骤：第一，根据实际项目，确定目标和影响目标的风险变量，然后收集风险因素的相关数据，对其进行加工分析。第二，在风险分析的基础上对各风险变量进行风险结果及相对应的概率分布分析，确定风险因素的分布函数及其参数，并做统计检验。第三，根据风险分析的精度要求，确定模拟次数并产生随机数，根据随机数在各参数变量的概率分布中随机取值数学模型，求得项目目标变量的一个具体值，即得到一个随机事件的样本值。第四，重复前述步骤得出多个目标变量值，形成目标值的分布。一般来说，重复的试验次数越多，目标值的分布越接近实际情况。第五，对得到的样本值进行统计分析，得到分布曲线，并检验其概率分布，估计其均值和标准差，分析模拟结果，进而得出具体的目标变量风险值[78]。
蒙特卡洛模拟法能够通过多次试验在风险发生概率方面得到满意的精度，不过对于不能确定风险变量的概率分布或不适合使用蒙特卡洛模拟法来量化分析的风险，则需要其他方法的配合。
（3）情景分析法。
情景分析法在我国PPP项目风险量化中常被使用，是通过估计风险事件发生不同情景的概率及其在对应情景下产生的后果，对风险水平进行量化的一种方法，通过结合专家经验和知识，运用定性和定量相结合、专家评价和科学计算互为补充的系统分析方法，给出定量的评估结果。