7.1.3　研究数据和样本

不同公司限售股解禁的时间因公司股改时间以及股改协议中的股份锁定期而异，并且每一公司会出现多次解禁现象，市场上最早的解禁事件出现于2006年6月19日，解禁的高峰出现在2008年。本书研究中所采用的样本为2012年10月30日之前的解禁事件，总共包括4 413起解禁事件，其中解禁日期数据来源于Wind数据库。

事件研究中我们采用市场模型估计异常收益，其中A股市场收益率采用的是沪深300指数的日收益率数据，该数据以及复权后的日股价数据，均来源于CCER-色诺芬数据库。

横截面回归所采用的解释变量中，关于股票市值、交易量、成交金额以及换手率的数据来自色诺芬数据库，其余均来自Wind数据库。

我们在分组比较中，还定义了政府为实际控制人的虚拟变量。根据Wind提供的公司实际控制人信息，我们将中央国有企业、国资委、中央国家机关、地方政府和地方国资委作为实际控制人的公司归类为政府实际控制的公司，并以此建立虚拟变量，如果公司属于上述类型，则政府为实际控制人的虚拟变量取1，其余类型取0。