三、金融自由化
金融自由化的趋势是指20世纪70年代中期以来在西方国家，特别是发达国家所出现的逐渐放松甚至取消对金融活动的一些管制措施的过程。金融自由化和金融证券化、全球化在进入20世纪90年代以后，表现得尤其突出。它们相互影响，互为因果，共同促进。
1.金融自由化的内容
由于金融业的活动涉及全社会各部门的利益，一旦某个金融机构倒闭，必然牵连很多部门，引起一些不利的连锁反应，甚至导致金融市场动荡和金融危机的产生。因此，基于安全和稳健的考虑，金融业是受政府管制最严厉的部门之一。20世纪70年代中期以来，无论是过去管制较严的国家，还是管制较为宽松的国家，都出现了放松管制的趋势。主要表现为：
（1）减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制
这是直到现在为止金融业务活动全球化的最主要的推动因素之一。国与国之间相互开放本国的金融市场，允许外国银行等金融机构在本国经营和国内金融机构一样的业务，给予外国金融机构国民待遇，使国际金融交易更加活跃，金融的全球化进程大大加快。
（2）放松或解除外汇管制
英国已于20世纪70年代末取消了外汇管制，法国和日本随后也逐渐取消了外汇管制。美国在外汇管制较为宽松的情况下，于20世纪90年代取消了对外资银行账户的某些外汇管制，使资本的国际流动性大大加强，促进了国际金融的一体化。
（3）减少对金融机构业务范围的限制，允许金融机构之间适当交叉业务
在西方国家，除了少数实行全能银行制度的国家（如奥地利、瑞士），绝大多数国家在20世纪30年代的经济危机的基础上建立起严格的分业经营制度，即银行业务和证券业务的严格分离。但这一管制措施在20世纪70年代末期以来已经有缓和的趋势。特别是进入20世纪80年代后期以来，金融业竞争日趋激烈，金融国际化进程加快，各国为了抢占国际金融市场，提高本国金融机构在国际金融竞争中的地位，在国际金融领域对这些限制大大放宽。
（4）放宽或取消对银行的利率管制(https://www.daowen.com)
美国已经取消了《Q条例》所规定的银行存款利率上限。其他一些主要发达国家也纷纷效仿，这导致银行领域内自由化的快速发展。除了对上述管制措施的放宽或解除，西方各国对金融创新活动的鼓励，对新金融工具交易的支持与放任，实际上也是金融自由化兴起的重要表现。
2.金融自由化的原因
从金融自由化的内容可以看出，自由化实际上是对不适应经济金融环境变化的管制措施的废除，这与其背后的基本经济金融因素的变化是分不开的。主要表现为：
（1）经济自由主义思潮的兴起
由于20世纪70年代以来西方经济“滞胀”，凯恩斯学派的经济思想遭到质疑，新经济自由主义思潮兴起。如20世纪70年代兴起的货币学派和供应学派都强调市场机制的作用，反对政府的过度干预。这两个学派在当时受到了较广泛的欢迎，为金融自由化奠定了理论和实践基础。
（2）金融创新的作用
20世纪70年代末和80年代初，西方国家出现了两位数的恶性通货膨胀，导致市场利率高涨。银行等金融机构受存款利率上限的限制，在市场竞争中处于不利的地位。为了缓解经营困境，并应付来自国内外金融同业之间的竞争，各银行纷纷采取金融创新措施以规避管制，加上现代通信技术的发展，一些新的金融工具不断被开发出来。这些新的金融工具有效地避开和绕过原有的管制条例，使监管者意识到许多旧的条例已不适应形势的变化，从而客观上促进了管制的放松。
3.金融自由化的影响
金融自由化导致金融竞争更加激烈，这在一定程度上促进了金融业经营效率的提高。在金融自由化过程中，产生了许多新型的信用工具及交易手段，大大方便了市场参与者投、融资，降低了交易成本。金融自由化也极大地促进了资本的国际自由流动，有利于资源的合理配置，在一定程度上促进了国际贸易和世界经济的发展。金融自由化也同样面临着诸多问题。国际资本的自由流动，既带来了机遇，也产生了风险。金融市场管制的放松，对金融机构的稳健经营提出了较高的要求，一旦风险未处理好就有可能危及金融体系的稳定，并导致金融市场动荡和经济危机的产生。金融自由化还给货币政策的实施及金融监管带来了困难。
面对金融自由化利弊兼有的特点，国际金融界对金融自由化有一些不同的看法，赞成者有之，批评者有之，还有一些人持折中的观点。实际上，自由化并不意味着没有政府的干预和管制，任何时候政府都没有对金融业的运行放任不管，只是在不同的时间某些趋势占上风罢了。问题的关键不在于要管制还是要自由化，而是如何采取适当的管制措施适应新的发展态势以趋利避害。无论从历史还是从现实来看，金融业的发展都是一个“管制—放松—再管制”的循环过程。