《金融衍生工具》简介
《金融衍生工具》这本书是由陈威光创作的,《金融衍生工具》共有195章节
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扉页
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目录
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序 言
近十年来，随着中国经济的繁荣、财富的增加，不论是公司的避险，还是个人的投资都有极大的发展，因此对于金融衍生工具的需求也日益增加。2010年4月，上海沪深300股...
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推 荐 序
为陈教授这本书撰写推荐序，是我的荣幸。本人曾在2009年到台湾政治大学访问，认识陈教授。陈教授早年赴美专攻金融衍生工具及金融工程，1992年返回台湾地区，于顶尖...
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第一编 导 论
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第一章 金融衍生工具导论
近20年来，全球金融衍生工具(也称为金融衍生产品，本书交替使用)发展相当快速，在金融市场上所占的角色也愈来愈重要。中国过去十多年在这方面不断有新产品推出。譬如，...
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第一节 金融衍生工具与风险管理
一、全球金融衍生工具失利事件频传 相信很多人第一次接触金融衍生工具(derivatives)这个名词，都是来自报刊杂志有关操作金融衍生工具失败的例子。2008年...
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第二节 金融衍生工具的定义与种类
一、金融衍生工具的定义 上一节谈到几个操作金融衍生工具失利的事件，那么究竟什么是金融衍生工具呢?简单地说，金融衍生工具就是由现货市场的既有商品所衍生出来的商品。...
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第三节 金融衍生工具的特性及功能
一、金融衍生工具的特性 金融衍生工具具有和现货不同的特性，包括以小博大、杠杆大、风险大; 比现货具交易的优势; 产品复杂，定价难; 交易策略繁多，风险难以衡量;...
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第四节 全球金融衍生工具交易概况
全球近年来金融衍生工具的交易量成长快速，新的种类也愈来愈多。除了传统的和股票、利率、外汇、商品等有关的金融衍生工具外，也陆续出现和信用、股价指数波动率、气候、能...
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【实务专栏1】期货教父帮金融衍生工具洗刷污名
2008年金融海啸发生后市场怪罪金融衍生工具，全球期货教父梅拉梅德(Leo Melamed)为金融衍生工具除罪，他认为写错字是人并非铅笔，不该骂铅笔。梅拉梅德担...
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小 结
1. 金融衍生工具(derivative)被认为是造成2008年金融海啸的罪魁祸首。 2. 金融衍生工具的监管要从外部政府部门的监管及公司内部的风险控管同时进行...
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习 题
1. 为何说金融衍生工具是造成2008年金融海啸的罪魁祸首? 2. 应该如何管理金融衍生工具的风险? 3. 何谓金融衍生工具? 4. 金融衍生工具包括哪几类基本...
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第二编 期 权
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第二章 期权导论
我们知道，金融衍生工具分为四大类，包括期权、远期契约、期货及互换。在这四种产品中，期权可以说是最重要的一种，也可以说是金融衍生工具的基础。从本章开始，将陆续介绍...
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第一节 期权的发展沿革
期权的买方有权利在某一特定时间内，以某一约定价格，买入或卖出某种特定的资产。早在古希腊罗马时代，便已经有类似期权的概念及有关的交易记载。在17世纪，荷兰郁金香球...
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第二节 期权专有名词介绍
要了解一门新的学科，必须先了解与它有关的重要名词，期权也不例外。本节介绍期权的一些主要专有名词。 一、期权 期权也称选择权(option)，是一种衍生性证券(d...
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第三节 期权日常生活实例
其实期权并不是硬邦邦的东西，在日常生活中便有很多看涨期权、看跌期权的例子。当目标资产的价格高于约定的价格时，看涨期权的所有权人会去执行看涨期权的权利，因为可以用...
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第四节 结合期权的产品实例
本节要举几种金融市场上常见的结合期权的产品来介绍给读者。期权常常被实际运用到产品的设计上，这种具有包含期权条款(embedded option)的产品，是金融创...
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第五节 结构型债券介绍
上一节举了几个市场上结合期权的产品例子。本节要介绍的结构型债券(structured notes)，或称连动债券，则是最常见的与期权结合的产品。目前一般投资人在...
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第六节 金融工程与金融创新
“有了金融衍生工具，你几乎可以拥有任何想要的报酬型态。只要你可以把它画在纸上，或者以语言文字描述出来，就有人可以为你设计出任何你想要的报酬型态的金融衍生工具。”...
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【实务专栏2】花旗银行率先推出投资型外币存款
台湾地区花旗银行为吸引美元存款，多年前率先推出多种“投资型外币存款”(foreign currency structured deposit)。投资型外币存款具...
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小 结
1. 期权是一种衍生性证券，持有人有权利在未来某一段期间内，以约定的价格买卖一定数量的目标资产。 2. 期权依权利的种类可分为看涨期权及看跌期权。看涨期权赋予持...
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习 题
1. 请举出在日常生活中，有关看涨期权、看跌期权的例子各一则，并说明为什么它们是看涨期权或看跌期权。 2. 欧式期权和美式期权有何异同? 3. 何谓保本型基金?...
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第三章 期权的价格及其上下限
上一章介绍了与期权有关的专有名词、产品及生活实例。本章接着要讨论期权价格的特性，包括期权在到期前及到期时的价值、有哪些因素会影响期权的价格，以及期权价格的一些范...
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第一节 影响期权价格的因素
到底有哪些因素会影响到期权的价格呢? 一般而言，影响期权价格的因素包括期权标的资产价格的高低、标的资产价格波动的大小、期权执行价格的高低、期权到期期限的长短、无...
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第二节 期权到期时的价值
期权到期时的价值也称为履约价值(exercise value)。以下将分别就看涨期权、看跌期权到期时的价值加以讨论。 一、看涨期权到期时的价值 基本上，如果到期...
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第三节 期权到期前的价值
第二节所介绍的是期权到期时的价值，本节接着要讨论的是当看涨期权、看跌期权还有一段时间才到期时，它的价值将会如何。期权到期前的价值可以称为权利金(premium)...
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第四节 看涨期权价格上下限
本节所要介绍的是期权边界条件(boundary condition)，也就是探讨股价、执行价格和期权之间的关系。虽然我们还不知道期权理论价格是多少，但可以了解到...
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第五节 看跌期权价格上下限
介绍完看涨期权的上下限后，本节要介绍看跌期权的上下限。看跌期权的上下限和看涨期权的下限的概念类似，只是符号相反。另外，欧式看跌期权和美式看跌期权的差别在于欧式执...