第十九章 波动率相关主题
前面曾经介绍过，影响期权的6个因素中，最重要的是波动率。波动率的衡量是否正确，极大影响模型价格与市价间的差异。另外，学术界及实务界也提出隐含波动率的观念来解决此问题。隐含波动率的笑状波幅及波幅期限结构等在学术界及实务界也很受重视。本章将探讨这几个和波动率有关的主题。第一节将介绍历史波动率的估计，包括平均加权法、指数加权法、GARCH法等; 第二节探讨隐含波动率的估计，包括二分法及牛顿拉弗森法; 第三节介绍隐含波幅的特性，包括笑状波幅、波幅的期限结构、隐含波幅的矩阵等; 第四节介绍波动指数VIX，包括VIX的计算公式等。实务专栏是介绍一种对冲新工具——波动率期货与波动率期权。
