习 题

1. 什么是股价指数期货? 股价指数期货在金融市场有何应用?

2. 什么是证券组合保险?

3. 什么是指数套利?

4. 什么是程序交易?

5. 什么是黑色星期一(Black Monday)?

6. 什么是断电机制?

7. 什么是巴林事件?

8. 期货期权的看跌看涨期权平价关系公式是怎样的?

[1] S＆P 500指数期货的合约价值本来为指数乘以500美元，在1997年11月已改为乘以250美元，其原因大概是S＆P 500指数已超过1000点，合约价值高达50万美元，系为了降低每手合约价值以增加流通性之故。目前小型S＆P 500指数期货的交易，其乘数为50美元，2008年交易量为全球之首。

[2] 台湾地区当时每天的涨跌幅限制为5%。

[3] Brady报告是美国在1987年10月19日股票大崩盘后，由里根总统任命组成的调查委员会所作的报告。

[4] 参见: 陈威光． In Investigation of Stock Index Futures Basis and Stock Prices Morement During the October Market Crash． 第三届证券暨金融市场之理论与实务研讨会论文集，1994: 470-485．