习 题

1. 请利用过去6个月上证加权指数数据，分别以平均加权法及指数加权法(λ=0.97)求算波动率。

2. 同上，试利用每天最高最低股价，以及加入开盘、收盘股价求出台股的历史波动率。

3. 何谓二分法? 如何利用该法求出期权的隐含波动率?

4. 试简述CBOE旧制和新制波动率指数编制有何不同。

5. 就实务而言，不同资产的隐含波动率，在不同执行价格下有何不同? 差别的主要原因是什么?

6. 何谓波幅的期限结构? 你认为是什么原因造成的?

7. 何谓隐含波幅矩阵? 实务上可以如何运用?

[1] 当然股票和指数期权有时也会出现价外看涨期权较平价看涨期权贵，而形成和外汇期权一样的笑状波幅。

[2] 有时也会有相反现象。

[3] 因为S＆P 100期权的交易代码为OEX，而S＆P 500的交易代码为SPX。