风险值VAR

过去十多年来，由于许多大型银行与投资公司，如巴林银行、LTCM等相继发生因为操作金融衍生工具而倒闭的事件，加上2008年发生全球金融海啸，金融衍生工具被认为是元凶之一，因此风险管理愈加重要。本书连续三章将逐一探讨风险管理有关的主题。首先，本章将介绍近年来较著名的金融衍生工具操作失利事件及风险的种类、风险值(VAR)、三种VAR的算法等主题。第一节首先介绍操作期权失利的事件，接着再介绍操作其他金融衍生工具失利的事件。第二节则探讨风险的种类，包括市场风险、流动性风险、信用风险、作业风险及法律风险等。第三节介绍一种衡量市场风险的方法——风险值(VAR)，这一方法已逐渐成为风险管理的工具。第四节至第六节介绍三种VAR的算法，分别为历史模拟法、标准差法、蒙特卡罗模拟法。实务专栏介绍2008年金融海啸的经过及对全球股市的冲击。