洞见之四十九 新金融
金融是国民经济循环系统中的血液，其作用在于配置资源，促进资源优化配置，提高资源分配的流动性。随着产业互联网的诞生、发展、成熟、普及以及闭环数字经济生态的形成，金融会逐渐真正有效渗入毛细血管中，服务末端各个中小微企业，真正实现普惠金融服务和产融结合，实现金融脱虚入实，成为振兴实体经济、服务中小企业、解决资金流动通畅的最佳路径。
中小企业是推动国民经济发展、构造市场经济主体、促进社会稳定的基础力量。目前，我国的中小企业呈现“56789”的典型特征，即中小企业贡献了50%以上的税收，60%以上的GDP（国内生产总值），70%以上的技术创新，80%以上的城镇劳动就业和90%以上的企业数量。中小企业是我国国民经济的重要组成部分，而中小企业融资难、融资贵问题一直是制约我国中小企业快速发展的最重要瓶颈之一。
笔者认为，能高效破解中小微企业融资难、融资贵、效率低的金融思想，工具，新技术以及科技即是新金融；当然，并非说新金融不服务于国企等大企业，实际上，传统金融在服务于国企等大企业上已经相当成熟和完备了。供应链金融、大数据金融、互联网金融以及金融科技等是新金融最重要的代表。
2016年10月，马云在杭州云栖大会上将新金融与“新零售、新制造、新技术、新能源”一起列为影响世界的五大新趋势，这让新金融越来越受关注。所谓新金融，就是金融为适应实体经济转型所做的创新，其主要表现为以下五种趋势：
第一个趋势是技术创新，从人工到人工智能，金融和科技相结合。近年来，金融科技风靡全球，无疑是目前金融业最引人注目的焦点。中国的金融科技进展如火如荼，近些年无论是从融资笔数、融资金额还是融资质量上看，均位居全球领先地位。
金融科技目前主要是金融和ABCD四大技术的融合，A是人工智能、B是区块链、C是云计算、D是大数据。其中对企业融资影响最大的是人工智能和大数据，这两项技术是一个硬币的两面，大数据是人工智能的基础。企业融资面临的最大难题是信息不对称，传统金融机构的风控模式主要通过人工尽调、授信、审批、贷后管理、抵押担保等风控措施来防范信贷风险，而过度依赖人工，不仅成本较高，而且效率较低。
但是有了金融科技就不一样了。借助大数据、人工智能等技术，金融机构可以对互联网底层海量数据进行全面分析挖掘，搭建风险控制模型，实时监控风险指标。比如工商银行从2007年起专门建立了数据仓库和集团信息库两大数据库，实现了对全部客户和账户信息的集团管理，通过大数据分析对个人客户和法人客户的违约率、违约损失率进行动态监测和实时预警，并对积累数据进行深入分析，有效把控实质风险、提升融资服务效率。对企业来说，必须更加重视自己的信用和日常，因为数据每时每刻都在产生，银行每时每刻都在记录，以前靠人情关系可以让贷款过关，以后是信用时代，靠人情肯定是不行了。
不少传统金融机构做零售金融业务很吃力，因为几千块一笔的借款金额要做到盈利，需要一套与它们以往完全不同的逻辑和系统，那么金融科技公司所能提供的就是一套从贷前获客、反欺诈，到贷中信用审核，再到贷后催收的全流程系统。所以对于传统金融机构来说，金融科技公司是在帮它们重构业务体系，之后双方实现利润分成。
这也是为什么越来越多在过去信贷业务上做到一定规模、拥有成熟技术的金融公司，都开始转向B端的原因。相比单纯的数据或技术公司，它们将更适应新的To B业务模式。
新金融的第二个趋势是客户创新，业务对象从高不可攀到强调普惠金融。过去的金融天然“嫌贫爱富”，特别青睐那些并不太需要钱的央企国企，而真正需要资金的中小企业往往是其嫌弃的对象。普惠金融就是致力于为中小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体提供可负担成本的金融服务。普惠金融在全球早已是共识，在中国这样一个社会主义国家更是必然趋势。数据显示，我国占企业总量0.5%的大型企业拥有50%以上的贷款份额，而88.1%的小型企业贷款份额不足20%，90%以上的民营中小企业无法从银行获得贷款。不搞普惠金融，中国经济就无法可持续发展，所以在2015年年末，国务院印发普惠金融发展规划，普惠金融上升为国家战略。各主要商业银行、1600多家村镇银行和17家民营银行相继成立了普惠金融事业部，为小微企业服务，并接受监管部门对普惠金融的考核。普惠金融覆盖面广，天然和金融科技联合在一起。以建设银行为例，2017年建行组建普惠金融事业部，借鉴零售业务理念，在小微企业贷款方面设立“评分卡”，结合非财务信息对客户进行全面评价，运用大数据技术整合各类信息实现精准“画像”，通过“小微快贷”模式实现全流程线上融资，全程自助。对很多中小企业来说，如果不及时了解这些新模式，可能就失去了很多便捷贷款的机会。
新金融的第三个趋势是渠道创新，从线下到线上，大力发展互联网金融。2013年是中国互联网金融元年，经过几年的发展，中国已经成为全球互联网金融最为发达的国家之一。目前，互联网金融包括多种形态，既有早期的网上理财、P2P借贷和众筹，还有广泛运用的移动支付和近期异常火热的消费金融等，这对企业融资渠道也带来了很大的改变和冲击。
新金融的第四个趋势是模式创新，从个体化到系统化，比如供应链金融。供应链金融是一种全新的授信模式，以核心企业信用为依托，为产业链上下游企业提供系统化的金融服务，不再单纯依赖单一企业的基本面，而是依据供应链整体的情况进行金融服务的设计，比传统的信贷更加系统全面。
供应链金融在线互联化，将供应商、采购商、物流商等实体企业通过互联化的系统方式连接成一个链网，即产业互联网，再和金融机构及金融系统连接在一起，使金融机构和实体产业构建产业生态体系，实现产融有效融合。通过深度耦合、实时交互等方式，高效智能地进行征信和风控，及时动态反映供应链的变化，并且从流程创新设计、数据智能分析、系统互联互通、信用评价体系等方面保障资金流动与服务安全，增强产业的流动性。
供应链金融将资金流有效整合到供应链管理的过程中，通过引入核心企业、第三方企业等新的风险控制变量，帮助企业通过盘活应收账款、存货、现金及等价物等流动资产进行融资，全链条信息透明，上下游信息连贯，通过现金流、物流、发票流和信息流的四流合一，深嵌产业链之中。供应链金融是缓解中小企业融资难的有力手段，也是企业家必须了解的新金融模式。
阿里、京东的电商供应链金融发展模式便是典型代表。比如阿里小贷，它可以基于卖家的订单开展供应链金融服务，为淘宝卖家解决短期资金融通问题。融资主体十分广泛，可以是中小企业，还可以是个人用户。阿里小贷通过淘宝交易数据评估风险，通过支付宝控制资金流来控制风险，保障整个供应链金融过程顺畅进行。再比如京东供应链金融的明星产品“京保贝”，它是基于京东在供应链融资服务上的积累而产生的业务。京东的平台供应商在此业务中可以凭借采购、销售、财务等数据得到自动化审批，整合京东的供应商、京东商城和京东商户，并最终实现了京东金融服务平台的一体化。从申请到放款整个流程最快只需要三分钟，使小微企业可以真正实现快速融资。
新金融的第五个趋势是理念创新，从追求量到追求质，发展绿色金融。2016年8月31日，央行等七部委联合印发了《关于构建绿色金融体系的指导意见》，中国成为全球首个建立绿色金融政策体系的国家，绿色金融已成为重要的国家战略。近些年，我国政府对绿色金融越来越重视。绿色金融工具日益丰富，现已推出了绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色资产证券化、绿色PPP等多种绿色金融产品。
新时代和新的环境催生了新金融，新金融主要表现为新技术、新对象、新渠道、新模式、新理念五大趋势，金融科技、普惠金融、互联网金融、供应链金融、绿色金融等新金融模式崛起，给企业提供了更多选择。创业者也应该及时把握新金融发展的趋势，通过金融的力量助力自己的企业更快速地腾飞。