新形势下怎样换个思维卖理财
随着理财刚性兑付的打破，本来图稳才投资的银行理财，却赔了本金，引来大量客户投诉；A股市场毫无征兆地逆势上扬，之后却出现震荡横盘信号，散户跃跃欲试，却又不敢出手。搔痒投资者的事件频出，新形势下银行投资者该如何投资？
新冠疫情之后，全球经济发展呈现象级波动，新冠疫情、停工复产、股市熔断；国内债市行情下跌，转型中的净值理财也跟着赔了本金。
面对如此复杂多变的经济形势，个人投资者和银行理财经理切忌盲目追赶与回撤，市场规律是感性的，但个人的投资行为却应该更加理性。彼得·林奇曾说，投资是艺术、科学和调研。只有经过深度思考的投资，才有可能抓住盈利机会的影子。
银行理财亏本，理财经理该怎么做？
我们分析近年银行理财出现亏本情况，其中大部分是投向债券市场的产品，之所以造成这种情况，是因为这样几个原因：其一，债券是一种避险资产，利率相对固定，风险性较低。所以，新冠疫情期间大量资金进入债券市场，但是随着国内新冠疫情逐渐稳定，经济等各方面都在往好的方向发展，资金便陆续从债券市场撤出，从而造成债券市场价格持续走低。其二，国债、地方债大幅增加，市场上债券供应的增加，也会促使债券价格的下跌。其三，十年期国债持续在低位，上升空间较大，造成债券基金的下行压力较大。
银行理财逐渐过渡到净值型理财，很多客户担心到期亏损，便不再投资净值型理财。那么，面对客户这样的选择，银行理财经理该如何给客户做资产配置呢？
第一，理财经理投资决策需要“见招拆招”
很多银行理财客户都会有一种感觉：银行的理财经理永远只注重自己的业绩，而不是客户的利益。有这样一位支行行长，人称“何老师”却始终秉承着“什么赚钱做什么”的理念为客户赚钱。
从年初到现在，从总行到分行，净值型理财的销售考核占比一直居高不下。但是，何老师却能顶住各方压力，秉持适当性原则，在销售净值型理财的同时，通过专业的分析研究，适当增加理财型保险和基金的销售占比，将客户保本打底资产做厚做实，用何老师优选的基金博取高收益。截止到目前，该行不仅没有让客户因净值型理财亏本，反而因做了正确的资产配置，大赚特赚的客户不在少数。
谈及这样的转变，何老师这样说：“净值型理财需要在一个固定期限谋利，以90天为例，相当于让一只基金在90天内实现净值的增长，如果我是客户，那还不如投资基金，即使90天内亏本了，我还可以继续持有，以寻找机会，这才是投资的魅力。”
理财经理不以客户利益为主，不如回家卖红薯。目前，银行除了理财，还有很多可以选择的理财工具和产品，理财经理只有充分掌握并发挥其作用，才能为客户创造更多的利润，才能更好地维护和营销客户。
第二，基金成为银行客户投资“新宠”
听说这次股市行情很好，张阿姨便想投资一些资金。因为之前的教训，张阿姨在投资之前便咨询了理财经理小王。小王经理觉得，从本次行情来看，不少投资者看到股市行情好了，便想投资一只明星基金，从而分一杯羹。但是，此时选择一只三百亿的新基金，从募集到建仓，会经过一个漫长的期限，很可能错过此次短暂的上涨行情。最终，张阿姨在小王的建议下，买了几只老基金，既能享受短期行情上涨的红利，又能在长期投资中实现防守。张阿姨说，这次投资，终于不再是糊涂买了！
有的理财经理称基金为理财替代型产品，虽然不完全准确，却非常形象。值得注意的是关于投资基金的误区，新基金一定比老基金好吗？基金定投一定是对的吗？跟着明星基金经理就能赚到钱吗？阿尔法系数到底有没有用呢？等等。基金确实是不错的投资选择，但也是需要更多专业知识的投资选择，理财经理只有不断地在自我实践中探索，才能逐渐领悟其中的规律。(https://www.daowen.com)
银行理财亏本之后，哪些产品可以冲上业绩？
净值型理财出现亏本情况之后，恰逢股市行情向好，基金成了银行理财经理和客户的香饽饽。除了基金之外，想要做大银行零售业务，还有哪些产品不能忽视呢？
第一，做大监管类资金存款规模
房屋买卖资金监管可以有效防范在交易过程中的道德风险，银行作为监管方，设立监管专户，以房屋真实交易发生与否，进行资金的交割。与房屋交易资金监管相似的，还有驾校学费资金监管，深圳市早已经试点，将考驾照的费用存入银行监管账户，防止驾校收取费用之后跑路。
市场上已经有部分银行设计了资金监管类业务，如上海某银行的保付通业务，不仅保障了房屋买方与卖方的财产安全，同时产生了大量的存款沉淀。
第二，财富不是一生的朋友，保险却是一生的财富
年金类保险产品往往具有强制储蓄的功能，而且保单现金价值和返还金额明细都体现在保单中，合同约定的固定收益一目了然，相对非保本的银行理财和信托产品，具有一定优势。
1995年一年期的定期存款利率是10.98%，同20年期限、保底利率9.18%、5年期缴的年金险相比，如果你是客户，当时肯定会选择一年期定期存款，不仅有高收益而且更加灵活。但是，以现在的上帝视角来看，你会选哪种呢？毫无疑问地会选择期缴年金险，因为不仅锁定长时间高收益，而且20年后会有一大笔养老钱。
有句老话说得好，种一棵树最好的时候是10年前和现在。10年之后你会发现保单已经产生收益，这个时候无论是保单教育备用金还是养老备用金的优势就能充分地体现出来了。除此之外，保单还具有高净值型群体财富传承等功能。因此，可以选择保险这个多元化的理财工具。
第三，真结构性存款，才能真金不怕火炼
随着银行保本理财逐渐退出市场，结构性存款成为广大投资者眼中的完美替代者。但就目前来看，除了国有银行、股份制银行外，仅有22家城商行和15家农商行有衍生产品交易资质，产品种类相对匮乏，并且市场上仍然充斥着“假结构性存款”。
小李的老婆小宋在某商业银行刚从柜员转岗做理财经理，因业绩考核压力较大，小李帮小宋顶了100万元结构性存款的任务，到期之后却仅达到了最低收益，利息损失惨重，小李没办法责怪刚转岗并不专业的小宋，但也很苦恼和十分不解。
于是，小李经过一番研究，终于明白了这款结构性存款之所以仅达到了最低收益，是因为这款产品以90天人民币挂钩英镑看涨为触发最高收益条件，但是英国脱欧在这期间一直处于反复阶段，市场情绪不稳，英镑价格出现波动，导致最终利息受损。
结构性存款设计为存款+衍生产品，其中衍生产品一般为各类期权，而假结构性存款往往将衍生产品触及标准设计成不可能事件，或者根本无真实交易对手，最终假结构性存款要么成了高收益的刚兑产品，要么投资者看到高收益，却因产品设计者能力所限，毫无意外地为低收益产品买了单。无论怎样，这都完全不符合银行理财资管新规的要求，最终这些产品都将归于规范。研发高品质的真结构性存款，才能在今后的市场中占据重要的先机。
净值型理财亏本了？市场过渡到成熟需要时间，投资道路也不止一条。拥抱变化是投资的必修课，学好必修课才能得高分；A股牛市真的来了？牛市也好，熊市也罢，只有韭菜才被宰割。