页岩油企业EOG能源和农机企业约翰迪尔
数据规模越大,相应的信息技术投资效用就越大。独一无二的数据是数字霸权之战中左右成败的秘密武器,虽然用于分析数据的技术(分析框架、算法、软件)成本不断降低,并逐渐得到普及,但独特的数据仍难以获得和复制。
即便是缺乏创新的传统企业,如果掌握了竞争对手不具备的罕见“大规模数据”,就可以实现新的飞跃,同时投入可以正确分析数据的系统,那么“大规模数据”将成为竞争对手无法企及的新优势。比如,传统的能源企业和农机企业可以产生不为大众所知的数据和信息,可将其与企业利益关联起来。
美国最大的页岩油生产企业EOG能源拥有可以比较分析公司内部收集的大量数据和实时数据的信息技术。EOG积累的数据非常丰富,包括优质页岩油储量较为丰富的地区、油井空间位置、水力压裂处理等数据,将实时收集的数据与这些数据进行比较分析,可以快速而准确地得到分析结果,进而使决策变得更加容易。
EOG能源利用大规模数据,在减少失误的同时迅速找出储量丰富的地区,使营业收入和利润相应增加。这是因为在探井过程中失误越少,勘探和钻井成本也越低,并可以节省更多的时间。钻井工程中使用的大型设备的成本随着勘探时间增长而增加,如果可以轻松找到优质页岩油储量丰富的大型油井,营业收入就可以迅速增加。当然,在生产过程中也会使用许多独特的数据和分析方法。EOG能源将如此稀有而独特的数据与分析技术相结合,是一家拥有极具吸引力的资产组合的公司,生产力也高于行业平均水平。
在对跨国企业进行分析时,很多都无法像分析EOG能源这样,掌握其营业收入增加或成本减少随信息技术投资增加的具体变化,经济效益不明显的原因在于,很多企业仅在公司内部使用相关信息技术。利用信息技术将企业内部流程中不必要的部分进行整理和简化,同时缩短时间,降低成本,但由此产生的经济效益并不会对外公开。特别是在分析企业收益时,分析师或投资经理也不知道企业实际上在做什么。
美国农用机械制造商约翰迪尔公司是一家拥有181年历史的传统企业。农用机械这个词听起来一点儿也不创新,但约翰迪尔公司拥有独一无二的数据,这些数据贯穿着作物生产全过程。为了提高农业生产率,需要细分单位面积所需的种子、肥料、农药的最佳用量、土壤营养、根据品种特性选种、准确的播种间隔和密度、人造卫星、使用无人机预测收成、收获作物的品质分析等数据,约翰迪尔公司凭借GPS(全球定位系统)技术收集这些数据。早在20世纪90年代初,人造卫星GPS技术就被应用于农用拖拉机。
约翰迪尔公司在应用数据的精密农业领域是全球领军者,2017年9月,它收购了人工智能企业蓝河科技。拥有数据的企业收购了分析数据的企业,获得了竞争对手所不具备的优势。蓝河科技利用人工智能技术来分析土壤状态,调节除草剂、喷洒肥料和水的时间及用量。另外,还可以识别杂草和作物,准确地向杂草喷洒除草剂,向作物喷洒肥料,从而增加农作物产量,据统计,除草剂的成本降低40%~60%,作物产量增加4%左右。现在,约翰迪尔公司正在将人工智能技术的应用从喷洒除草剂的拖拉机扩大至多种精密农业领域。
高盛统计,约翰迪尔公司在精准农业领域的营业收入为12亿美元,并将营业收入的25%~30%投入研究开发活动中,如果约翰迪尔公司能在今后5年实现目前的技术商用化,那么产量将增加5%~10%,种子及除草剂的购买成本将降低10%,利润将增加20亿美元。
人工智能和大数据在农业领域的适用范围之所以会扩大,是因为人口增加和农业生产人员减少。据预测,世界人口到2050年将超过97亿,但农作物产量增加速度跟不上这一速度,因此需要更为先进的技术。在精准农业方面处于领先地位的美国计划通过提高农业产量来维护本国的粮食安全。
美国前国务卿基辛格曾说:“控制了石油,就控制了国家,而控制了粮食,就控制了人类。”现在,石油是由欧佩克控制的,世界粮食市场是由被称为ABCD的大型谷物公司控制的。ABCD分别为美国艾地盟(ADM)、美国邦吉(Bunge)、美国嘉吉(Cargill)、法国路易达孚(Louis Dreyfus),占据全世界粮食出口的80%。此外,美国还有具备全球竞争力的约翰迪尔和孟山都(种子生产商)等跨国企业,虽然是传统企业,但随着它们的数据和尖端基因工程技术的结合,竞争优势不断得到加强。
沙特阿美石油公司上市与作别石油时代
自1859年石油开采开始以来,人类文明一直与石油同在,而在过去的160年里,石油巨头沙特阿美(Aramco)主导了石油时代。沙特阿美每天可以生产1000万桶石油,占全世界日产量的11%。2018年,沙特阿美的净利润达到1110亿美元,相当于苹果、谷歌、埃克森美孚公司的总和。
沙特阿美计划于2019年12月在本国证券市场上市,目标为总市值达到苹果公司的两倍,也就是2万亿美元,然而投资者并没有预期中那样热情,原计划的海外路演也被取消了。
新兴国家需求增加和石油峰值等因素使2008年油价超过100美元,而现在的情况与2008年有所不同。为遏制地球气候变化所采取的行动和付诸的努力导致石油需求逐渐降低,另外,太阳能和风能等新的清洁能源也在迅速崛起。
沙特阿美仍将继续维持行业巨头的地位,因为该公司拥有绝对的成本竞争力。沙特阿美的原油钻探成本为每桶3美元,远低于行业其他竞争者。另外,沙特石油是超轻质油,碳排放比中质油少20%,而美国页岩油采用的是水力压裂法,可能会造成环境污染,新建项目只有在油价超过40~50美元的情况下才具备妥当性。1成本高、对环境影响较大的企业会最先被市场淘汰,而沙特阿美会笑到最后。其业务多元化战略也值得肯定,随着电动车的普及和新能源引起的范式变化,沙特阿美开始投资化工产业以降低对化石燃料业务的依赖。沙特阿美最近收购了中东最大的石油化工企业沙特基础工业公司(SABIC)70%的股份,并于8月以150亿美元的对价收购了印度瑞莱斯实业公司炼油和石化业务,向下游的石油化工领域扩张,亚洲较为稳定的需求,可以说是一笔划算的交易。2另外,为投资者制定了令人满意的分红派息政策。
尽管如此,全球趋势是向清洁能源转型,尽管转换为清洁能源还需要几十年的时间,但显然石油产业正面临需求减少的转折点。地缘政治上的不稳定因素可能会加剧油价波动,长期的需求减少对大型石油企业来说是无法掩盖又无可奈何的事实。
投资者终将会看到,未来汽车内燃机被电力发动机取代,部分石油企业将退出市场。很多投资者对这种担忧产生了共鸣,所以沙特阿美的上市过程比预期要安静许多,颇具讽刺意味的是,最大石油企业沙特阿美的上市有可能是宣告石油时代终结的帷幕。
沙特阿拉伯也在为石油时代的终结做准备。摆脱过去依赖石油的增长模式,正在试图实现多样化。石油美元通过日本软银的愿景基金投资美国硅谷的创新型企业,而沙特阿拉伯直接或间接地投资在优步、WeWork(众创空间公司)、Magic Leap(一个增强现实平台)等企业。3
沙特阿拉伯的“2030愿景”(摆脱对石油的依赖)在2020年新冠疫情扩散后变得更为明确。由于全球经济需求下降,原油期货价格首次出现负值,在未来现金流减少的情况下,沙特阿拉伯开始大胆地收购股价下跌的企业。