证券投资基金的当事人

1.证券投资基金当事人的构成

证券投资基金当事人是指参与证券投资活动的关系人。证券投资基金当事人因基金运作方式的不同会有所不同。

封闭式基金与开放式基金都会涉及的当事人包括基金投资人、基金管理人、基金托管人、基金销售机构、基金份额登记注册机构、律师事务所和会计师事务所等中介机构以及监管部门。证券投资基金当事人中，基金投资者、基金管理人和基金托管人是主要当事人。

我国的证券投资基金是契约型基金，其运作关系与公司型基金有所不同。契约型基金的运作关系可用图2-2描述。

图2-2　基金当事人运作关系示意

2.证券投资基金当事人之间的关系

契约型基金以信托原理为基础，构成信托法律关系的当事人主要是与信托活动有直接关系的委托人、受托人、受益人，这三方当事人必须同时具备，缺少任何一方，信托关系都不能成立。基金份额持有人是依法设立信托的人，是信托关系中的委托人，同时，基金份额持有人按其所持有基金份额享受基金收益和承担风险，因此也是信托关系的受益人；基金管理人、基金托管人是与基金份额持有人依法订立基金合同，承诺接受委托，并按照基金合同的约定对基金财产进行管理、运用、保管的人，是信托关系中的受托人。

依据《证券投资基金法》的规定，基金财产作为信托财产，具有独立性，基金财产是独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。基金管理人及基金托管人必须按《证券投资基金法》和基金合同的约定履行受托职责，基金管理人负责基金财产的投资运作，基金托管人负责基金财产的保管，为基金份额持有人的利益服务。基金管理人与基金托管人相互监督，任何一方有违规之处，对方都有权监督并加以制止，直至请求更换违规方。为了保证监督机制的有效发挥，我国《证券投资基金法》规定，基金托管人和基金管理人不得为同一人，不得相互出资或者持有股份。^[5]