一、K线概述
1.K线的绘制
K线是由特定时期（如小时、日、周、月）的开盘价、最高价、最低价和收盘价构成的。K线图绘制成竖直的长方形和两头延伸的竖线，长方形将开盘价和收盘价联系起来，竖线则反映最高价和最低价。
一个典型的K线由两部分组成：实体部分和影子部分。实体部分就是长方形部分，而影子部分（也叫烛心线）就是两端的垂直延长线。长方形的顶端和底端通过当天的开盘价和收盘价确定。如果收盘价高于开盘价（实体），即实体的底端代表开盘价，顶端代表收盘价，这种K线绘制成白色（表示阳线）；当收盘价低于开盘价，就绘制成黑色（表示阴线），这与阳线（白色长方体）表示的情况完全相反，这时的收盘价绘制在底端，而开盘价绘制在顶端。如图10-1所示。
图10-1 K线的画法
从实体部分突出的细长的垂直影线部分，反映当天的最高价和最低价。一般认为，在K线图中，最重要的是开盘价和收盘价及它们之间的交易区域。
2.K线的基本形状及其含义
由于开盘价和收盘价可能相同，或者与最高价相同，或者与最低价相同，所以可能出现许多种组合（共计12种），如图10-2所示。
图10-2 常见K线图
（1）阳线
根据阳线实体大小，可分为大阳线（价格涨幅大于3.5%）、中阳线（价格涨幅1.5%～3.5%）、小阳线（价格涨幅小于1.5%）3种。大阳线体现出股价（以股票价格为例，下同）的强烈涨升势头，空方溃败，常出现于股价脱离底部的初期、回调结束后的再次上升，以及高位的拉升阶段；中阳线显示买方占优；小阳线则买方稍强，但方向不明，多见于上涨初期、回调结束或股价横盘。
有影线（多空争夺的结果）的阳线。有影线的阳线有3种情况。上影线阳线：多头格局，但上涨遇阻卖压较重，影线长、阻力大。股价在高档位时，如果出现长长的上影线，当心行情出现反转。如果影线长于实体，虽然多空经过激战，多方仍胜空方，若处于大涨后，则随后可能下跌，若出现在大跌后，多空双方实力尚难定论，观望气氛浓厚。下影线阳线：买方转强，占上风，下档买盘强劲，如果出现在长期跌势后，可能是上涨前兆，下影线越强，反弹力量越强。有上下影线的阳线：开盘价下跌，买卖双方争夺后，买方暂时占优，上影线显示部分投资者获利回吐，如果大涨后，其出现并伴随大成交量，可能后市下跌，但若出现在大跌之后则相反。如果实体小影线长，则可能陷入窄幅震荡中。其中，长上影线短下影线：说明买方心有余而力不足，获利盘逢高获利了结，卖压较重，买方虽略占上风，但卖方力量正在酝酿。短上影线长下影线：买方力量较强，开盘后虽下跌，但逐步收复并一路上推，不过若是收盘前的获利回吐，并伴随成交量大增，后市可能会下跌，反则反之。
（2）阴线
根据阴线实体大小，可分为大阴线（价格跌幅大于3.5%）、中阴线（价格跌幅1.5%～3.5%）、小阴线（价格跌幅小于1.5%）3种。大阴线体现出卖方绝对占优，多方毫无抵抗之力，常出现于头部形成之后的跌势初期、反弹结束之后，或最后的打压阶段；中阴线显示卖方占优；小阴线则意味着卖方稍强，但方向不明，常见于下跌初期、反弹结束或盘整阶段。
有影线的阴线。有影线的阴线也有3种情况。有上影线的阴线：空方强势，上方卖压沉重，未来可能下跌，如果出现在阶段性的头部，则可能是拉高出逃，也有可能是震仓洗盘。如果上影线过长，形成倒垂头，是强烈的卖出信号，若伴随较大成交量，股价往往会反转向下。有下影线的阴线：空方强势，但下档有买盘支撑。在不同环境下，意义不同。在下跌趋势中出现，可能成为反弹先兆，在上涨趋势中出现有可能转入盘整或下跌。如果实体较小，则成为吊人线（股价处于高档位）或锤形线（股价处于低档位），吊人线和锤形线均表明行情可能发生逆转，但需要第二日开盘价和收盘价的确认。有上下影线的阴线：实体长于影线，表明多方虽有心上攻但卖方力量强大，买方抵抗微弱，一般是先涨后跌，表明上涨行情结束。长上影线短下影线：买方虽有意将价格上推，但卖压沉重，卖方占据优势，后市对买方不利。实体越长，做空力量越大。实体小于影线：空方打压力度不大，方向不明，但若出现在持续上涨后的高位，可能是下跌的先兆。
（3）十字星
开盘价与收盘价相同或相近，最低价低于收盘价（开盘价），最高价高于收盘价（开盘价），表明多空势均力敌，影线长表示争夺激烈，难辨方向，影线短表示未来可能陷入盘整。在某些情况下，十字星有一定的先兆意义：波段高点——多方力量减弱，股价将下跌；波段低点——空方力量减弱，股价将上涨；若在盘整处，则需要再较量。
（4）T形，倒T形
开盘价与收盘价相同，倒T形的最低价等于收盘价（开盘价），最高价高于收盘价（开盘价），T形的最低价低于收盘价（开盘价），最高价等于收盘价（开盘价）。T形反映买卖分歧加大，但开盘价以下买盘积极，若次日卖方不强，股价可能再上。在下跌趋势中出现可能是反弹或反转信号。倒T形则反映买方虽强，但卖压沉重，若次日买方不强，则股价可能反转向下。
（5）一字形
开盘价、收盘价、最高价和最低价是同一个价格。一字形是一种极端型K线。多空力量完全一边倒。
3.K线的主要作用
（1）K线告诉我们在某一具体时间段内的趋势方向
在原始的“价格—时间”曲线图上，如果要了解一天内的股价变化趋势，就必须找出全天的价格变化。但在K线图中，只需用当天的开盘价、收盘价、最高价和最低价4个数据便可代表一天的走势。如果是阴线，代表当天为下跌趋势。依据趋势理论中的惯性原理，则后一日继续下跌的可能性就大于上涨的可能性。如果是阳线，代表当天为上涨趋势。同样后一日上涨的可能性就大于下跌的可能性。以上可归纳为K线的第一要素，即“阴阳”代表K线未来运行的趋势。
（2）K线告诉我们在某一具体时间段内多空双方的能量大小
股市是多空双方共同组成的，但是多空双方的力量并不是总能保持相等，这样就导致多空双方的力量不平衡，这时股价就会在力量大的一方的主导之下运动到一个新的平衡点。股价运动的幅度决定于多空双方能量的对比。如果多方力量占绝对优势，则股价上升幅度就会很大，K线阳线实体很长。如果多方力量只占部分优势，则股价上升幅度就不会很大，K线阳线实体只能是中等长度。中阳线表示多方能量占有相对优势的事实。如果多方力量只占有微小的优势，则股价会出现极有限的微幅上升，K线阳线实体的长度很小。同理，大阴线、中阴线、小阴线分别表示了空方力量占有绝对优势、相对优势、略占优势的事实。把多空力量对比与K线表达综合起来，可归纳为“K线长短代表动力”。这里的“动力”是指多空双方中占有优势一方的能量大小。
（3）K线告诉我们在某一具体时间段内的转折信号强弱
股价的运动带有趋势的特征，趋势运行到某一时点就会出现逆转。投资者迫切需要了解的就是何时会出现逆转。K线中的重要组成部分——上下影线的长度，就可代表转折信号强弱。如果一根K线带有很长的上影线，说明当天多方曾经把价位拉升很多，但最后又被空方打压了下去，既然空方击退了多方的进攻，那么下一回合中空方乘胜追击的可能性很大。K线中的上影线越长，表明空方反败为胜的可能性越大。因此，上涨途中出现长上影线的K线是强见顶信号（上影线长度是实体的2倍以上），中上影线是一般见顶信号（实体长度1倍以上），短上影线的意义不大（长度小于实体）。另一方面，如果一根K线带有很长的下影线，说明当天空方曾经把价位打压很多，但最后又被多方抬拉起来，既然多方击退了空方的进攻，那么下一回合中多方乘胜追击的可能性很大。下影线越长，多方反败为胜的战果就越大。因此，下跌途中，长下影线是强见底信号（下影线长度是实体的2倍以上），中下影线是一般见底信号（实体长度1倍以上），短下影线的意义不大（长度小于实体）。