支撑线和压力线
1.支撑线和压力线的作用
支撑线又称为抵抗线，当价格下降到某个价位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还有回升。压力线又称为阻力线，当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落。之所以如此，是因为支撑是“由于买盘的集中，使下降趋势有望暂时停止的点位”，而压力是“由于卖盘的集中，使上升趋势可能暂时停止的点位”。
支撑线和压力线的作用：一是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动，支撑线和压力线有被突破的可能，它们不可能长久地阻止价格保持原来的变动方向，使之在一个区间永远运行下去，其作用只不过使之暂时停顿而已；二是支撑线和压力线彻底阻止价格沿原方向变动的可能。例如，在上升趋势中，如果价格的下一次上冲未创出新高，即未突破压力线，如果再往后的价格又向下突破了这个上升趋势的支撑线，这就产生了一个趋势有变的很强烈的警告信号，通常意味着这一轮上升趋势已经结束，下一步的走向是向下的过程，具体如图10-16所示。
图10-16 支撑线和压力线
2.支撑线和压力线的相互转化
支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度上是由心理因素引起的。虽然心理因素不是唯一的依据，我们还可以找到别的依据，但心理因素是主要的理论依据。
证券市场里有三类人：多头、空头和旁观者。假设股价在一个区域停留了一段时间后开始向上移动。在此区域买入股票的多头们肯定认为自己对了，并对自己没有多买而感到后悔。在该区域卖出股票的空头们这时也认识到自己观点错了，希望股价再跌回他们卖出的区域时，将他们原来卖出的股票补回来。而旁观者中持币者的心情同空头相似。无论其中的哪一种人，都有买入股票的愿望。由于他们会或早或晚地进入股市买入股票，价格根本还未下降到原来的位置，就会被推上去，使该区域成为支撑区。在该支撑区发生的交易越多，就说明很多的股票投资者在这个支撑区有切身利益，这个支撑区就越重要。相反，股价在一个区域停留了一段时间后开始向下移动。在此区域买入股票的多头们会为先前买入感到后悔而准备抛出股票。在该区域卖出股票的空头们更加坚定自己观点，准备卖出更多的股票。旁观者中持币者更没有买入股票的意愿。卖空的空头则想进一步抛空，待股价下跌伺机补回。因此价格根本还未上升到原来的位置，就会被打下来，使该区域成为压力区。在该支撑区发生的交易越多，这个压力区也越重要。因此，如上所述，一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的，而是可以转换的，条件是它被有效的、足够强大的股价变动所突破。
3.未来支撑和压力的估计
下面是一些识别潜在的支撑区域或压力区域的指导原则：
①在走势图中，整数是关键点位。整数点位往往是人们关注的焦点，因此，整数点位往往会成为支撑和压力“区域”。这里的“区域”是一个更准确的说法。
②先前的峰位和谷底最可能成为支撑或压力区域。根据支撑和压力转换原理，先前的最高位可能会转变其压力角色而成为下跌趋势的支撑位。
③趋势线和移动平均线是动态的支撑和阻力位。好的趋势线和可靠的移动平均线本身就是支撑和压力线。因此，在上涨行情中，当价格回落到趋势线区域之内时购买股票是有意义的。
④走势图上的情绪点位。通常表示重要的潜在支撑或阻力位。这些点位包括缺口的开盘价和收盘价、关键反转日的最高价和最低价等。
有很多规则可以判断一个支撑和压力区域的重要程度：
①一个区域阻止或使价格趋势发生反转的次数越多，则该区域的重要程度越高。例如，如果价格不断触及某支撑位而弹起，则人们就会对此习以为常。当价格最终突破支撑位，市场就令人失去了信心，直到更低的支撑价位建立。
②在给定的支撑或压力区域形成之前，价格走势越剧烈，其重要程度越高。已经急剧上涨或急剧下跌的价格比经历了缓慢而稳健的上涨或下跌以后的价格更需要适度的支撑或阻力位，这一点可能非常重要。
③在给定的支撑或压力区域，证券的换手率越高，则该区域越重要。人们往往会记住他们自己的经验。这意味着，在特定交易区内人们买卖的数量越多，该区域作为潜在的支撑或压力区域的重要程度就越高。