一、基金资产净值

基金资产净值是基金经营业绩的指示器，也是基金在发行期限到期后基金单位买卖价格的计算依据，基金的资产净值可用下面的公式来表示：

基金资产总值，是指一个基金所拥有的资产（包括现金、股票、债券和其他有价证券及其他资产）于每个营业日收市后，根据收盘价格计算出来的总资产价值。基金各项资产的质值如表8-1所示。

表8-1　基金资产估值表

基金所支付的费用主要有：管理费、托管费、运作费、宣传费用、清算费用。基金管理费通常按每个估值日基金的净资产的一定比例，逐日计算，按月支付；基金托管费也是如此。基金管理费的来源包括基金的股息、利息收益，或是从基金资产中扣除；基金托管费仅从基金资产中提取。开放式基金的申购费率不得超过申购金额的5%，赎回费率不得超过赎回金额的3%。

应该注意，投资基金的资产净值是经常发生变化的，但它与基金单位的价格从总体上看是趋向一致的，呈正比例关系。投资基金的资产净值越高，其基金单位的价格也就越高；基金的资产净值越低，其基金单位的价格也就越低。但这种情形也不绝对成立。一般来说，这种关系在开放式基金中得到较好体现。