办案过程
《实质合并重整计划（草案）》（删减版）
奥特莱斯置业公司、景盛公司、冠昇公司、奥特莱斯物业公司、荣信公司均系有限责任公司（港台澳法人独资），上述5家公司均以普通住宅、写字楼、商业设施、酒店等开发建设及经营和物业管理为主营业务。
奥特莱斯置业公司、景盛公司、冠昇公司、荣信公司、奥特莱斯物业公司5家公司自佛山奥特莱斯项目立项至今，一直遵循“统一规划、统一开发、统一建设、统一物业管理”原则开展相关的开发运营工作。5家公司的重大事项均由股东决策层审批，拥有相同人员组成的董事会。5家公司仅有一个组织架构和经营管理团队，用同一套管理审批制度，以及各自内部资金、主要贷款、一般经营性资产、办公场所，全部服务于同一个佛山奥特莱斯项目，在5家公司内按需统一调配。
近年受市场融资环境影响，5家公司采取以自身为债务主体、其他项目公司提供担保的方式，通过融资解决资金问题。从2018年开始，5家公司已发生大量债务违约事件，2019年因职工欠薪集中爆发职工类债权诉讼和仲裁，名下不动产均存在抵押、查封情形，资金链断裂导致5家公司运营全面陷入困境，深陷重大债务危机，导致资不抵债的情况发生。
因5家公司均不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务，债权人奥诚东星公司分别以5家公司作为被申请人，向法院申请破产重整。法院根据申请于2020年9月7日依法作出裁定分别受理5家公司破产重整案。
在法院的主持下，奥特莱斯置业公司、景盛公司、冠昇公司、荣信公司、奥特莱斯物业公司重整五案第一次债权人会议于2020年11月13日召开。债权人奥诚东星公司向法院申请对上述5家公司实质合并重整，法院在第一次债权人会议上组织听证。2020年12月3日，法院作出对5家公司进行实质合并重整的裁定。
5家公司的重整工作受到了当地政府、法院的高度重视和大力支持。为确保重整成功，5家公司在法院、管理人的监督和指导下，严格按照《企业破产法》的规定履行相关职责，全力以赴做好与重整程序相关的各项工作，包括协助管理人完成债务人财产接管及调查、债权申报及审查、评估机构的聘请、继续履行合同梳理与审查、与债权人沟通协商、债权人会议的召开等各环节。在法院监督下，管理人管理5家公司财产，并根据5家公司的实际情况制作重整计划草案。本案从案件受理阶段的形式审查、实质审查，到指定管理人后各个工作环节，法院均严格把关和监督，并在重大事项上给予直接指导，确保重整程序依法合规地开展，切实保障各方主体的合法权益。
本案以定向邀请的方式，选定多弗集团作为重整投资人，并于2020年12月30日向全体债权人报告。
依据《企业破产法》第80条之规定，管理人负责管理财产和营业事务的，由管理人制作重整计划草案。目前，5家公司已不具备管理财产和营业事务的能力，管理人在接受法院指定后，忠实履行职务，在听取和吸收法院、债权人、投资人意见和建议的基础上，在充分尊重中介机构出具的专业结论的前提下，在充分进行法律上的风险评估和论证、可行性预判和分析的条件下，结合5家公司情况制作本重整计划，供债权人会议审议和表决，并由出资人组会议对本重整计划中涉及的出资人权益调整事项进行表决。
在重整计划获得法院批准之后，5家公司将以重整为契机，借助重整投资人的优势，在化解公司危机、彻底消除公司债务负担后，适时、分阶段调整建筑规划与产品定位后复工复产，优化5家公司项目结构、提升开发质量、改善项目开发环境、实行标准化项目管理，在产品品质及成本控制两方面不断提升以巩固并强化重整成果。(https://www.daowen.com)
重整投资人多弗集团指定的其全资子公司作为重整后5家公司的唯一股东，支持5家公司重整后的经营和管理。5家公司在对本行业现状及未来发展进行分析后，基于对广东省房地产市场的预测，结合自身优势，维持5家公司房地产开发主营业务不变的前提下，形成重整后的开发经营计划如下。
（一）项目定位调整
充分挖掘项目自身的自然禀赋，依托重整投资人的产业资源、融资平台与经营性物业开发运营经验，将本项目定位为一站式、度假型、康养型的美好城市新中心。本项目将打造成为粤港澳大湾区面向粤北的旅游门户、引领佛山市的城市新中心和会客厅、高端康养度假及产业发展的集聚区，成为提升佛山文化影响力的特色新名片、人与自然和谐共融的生态保护典范、文化旅游与康养融合的目的地。
根据项目区位特质，紧跟大湾区全面放开养老服务市场、兴办养老等社会服务机构的相关指导意见、开展国家级医养结合试点工作，本项目拟采用“重康养+泛文旅+实地产”的操作模式；注入完善的康养理念及其运营体系，作为核心引擎带动项目整体开发；同时辅以“泛文旅”的概念带动区域环境品质提升，最终打造一座“国际生态城”。
（二）开发经营计划
根据项目体量近3000亩，考虑“国际生态城”的区域特色所需培育期，项目整体开发计划需8—10年。搭建完善后，持续延伸配套链条，完善成熟的康养和文旅体验，实现人居氛围浓厚。
（三）优化管理制度，提高经营效益
优化公司各项管理制度及实施流程，加强经营费用、运营成本及财务费用管理，提高公司经营效益，提升整体管理水平和经营效率，增强核心竞争力，实现企业快速稳定发展。
（四）整合各方资源，实现项目效益最大化
在新规划中，为增加区域人居氛围，从优化维稳角度盘活项目资产来提高项目现金流量价值；为通过提升项目资金回笼能力以确保偿还所留存债务，应尽可能解决当前项目布局和产业结构不合理的问题。再开发后的收益好于传统破产清算结果，且仍有进一步提升的可能。多弗集团作为投资人参与本项目重整，将与政府及其他开发企业共同努力，通过休闲产业、教育资源的导入，拉升产品品质，优化生活环境，提高开发项目的溢价空间，实现该项目的最大化价值。