高估或低估风险对投保决策的影响

由式（4－11）、（4－12）可知，个体高估（低估）风险将会使个体高估（低估）单位支出带来的保险边际效用，而单位支出购买其他商品的边际效用不变，由此导致保险需求高于（低于）理性水平或标准模型预测的水平。

假定附加费率不会因为保额高低而变化，则：

第一，在附加费率为零的条件下，因为边际效用递减保证了ΔU＞ΔU′（可参看图4－7），如果没有风险判断偏差，个体必然购买足额保险；如果高估风险，个体也必然购买足额保险（如果条件允许，甚至会购买超额保险）；如果低估风险，其影响类似于有了附加保费，个体通常会购买部分保险^[20]，但如果低估程度过于严重，个体会放弃购买保险^[21]。

第二，在附加费率大于零的条件下，因为边际效用递减保证了ΔU＞ΔU′，如果没有风险判断偏差，个体会购买部分保险；如果高估风险，以高估风险与附加保费相抵为界，高估严重者会购买足额保险，高估不严重者会购买部分保险；如果低估风险，其影响类似于增加了附加保费，个体通常会购买部分保险，严重低估则放弃购买保险。

上述结论可用表5－10概括。

表5－10　高估或低估风险对投保决策的影响

（续表）