标准折现现金流模型假定，无论储蓄的现金流出形态和现金流入形态有何不同，理性人均会使用现金流中蕴含的内部收益率进行决策，只要内部收益率大于基准收益率或要求回报率，就认为该投资方案可行。
但是，最具复杂性的长期人身保险产品的现实交易表明：客观内部收益率与客户感知收益率往往有很大的不同，而人们往往主要依据感知收益率而非内部收益率进行储蓄决策。客观内部收益率是指按照现金流出和现金流入情况计算的内部收益率，而客户感知收益率是指客户感觉到的收益率。
