全景效用函数条件下财富对保险需求的影响

从如图6－3所示的全景效用函数可以看出，若决策者无风险判断偏差且附加费率保持不变，则：

（1）就小损失风险而言，随着财富增加，人们始终呈现损失厌恶，进而对小损失风险始终呈现风险厌恶，满足ΔU1＞ΔU′1，因此，无论财富多寡，人们对小损失风险均有较为强烈的保险需求。

（2）就灾难性损失而言，随着财富增加，保费支出的痛感（单位支出的其他商品边际效用）ΔU′1在下降，但遭遇极端损失（指个体损失了全部净资产）后，无论期初财富水平高低，其财富水平都会落在效用函数最左侧，单位赔付带来的获得感（效用提升）ΔU1max是相同的，所以，财富增加后，ΔU1max高于ΔU′1的程度更大了，决策者愿意支付的最大附加费率增加了。

因此，总体而言，无论财富多寡，个体都会为小损失风险和大损失风险购买保险。只不过，财富增加，会增加决策者针对大损失风险的“愿意支付的最大附加费率”。

但是，大家明显可以感受到，穷人购买的保险远比富人少，这是为什么呢？