巨灾保险市场失灵及其应对策略

更严重的是，意料之外的巨灾发生后，由于主观风险急升，原来不为此类风险购买保险的潜在投保人开始寻求投保，保险需求大幅增加了，但是，供给端却大幅提高承保条件甚至直接拒绝承保，这很可能会导致巨灾保险市场和再保险市场的中断或崩溃。如之前美国经历的与石棉沉着病有关的责任保险危机和911事件发生后恐怖袭击保险市场危机。

如第十四章所述，911事件发生后，出于对这种奇异的保险定价和供给行为的关注，美国国会在2002年末通过了恐怖袭击风险保险法案（Terrorism Risk Insurance Act，TRIA），为恐怖袭击风险的私人保险市场提供1000亿美元的联邦担保（Federal backstop），以解决保险公司无法获得再保险的问题或承保带来的偿付能力问题。

也就是说，意料之外的承保范围内的巨灾风险发生后，可能会导致供给端的过度担心和限制供给，与风险发生后的旺盛需求发生矛盾，进而导致市场失灵，此时很可能需要政府干预，用政府担保的手段帮助保险市场渡过难关。

不过，这种市场失灵是阶段性的或短期的，随着时间推移，基于心理适应性原理，需求端主观风险的降低会降低需求，供给端主观风险的降低则会提升供给，供需双方的矛盾会逐渐缓解，最终会通过市场解决供需问题，政府干预就可以退出了。