全景效用函数下的投保决策规律

六、全景效用函数下的投保决策规律

1.附加费率为零时的投保决策

第一，当损失规模小时，个体损失厌恶导致单位赔付带来的收入效用增大了，ΔU1＞ΔU′1，个体呈风险厌恶，且风险厌恶程度较大，式（6－4）得以满足，个体会选择投保，而且会足额投保。

第二，当损失规模中等时，损失部分的效用函数较为平坦，ΔU1≈ΔU′，个体近似风险中性，个体是否投保无所谓。

图6－5　全景效用函数条件下个体对不同损失规模的风险态度

第三，当损失规模大时，单位赔付的收入效用与伯努利效用函数条件下基本一致，ΔU1＞ΔU′1，个体呈风险厌恶，式（6－4）得到满足，个体会选择投保，但不一定会足额投保（因为随着保额增大，个体会从风险厌恶变为风险中性）。

2.附加费率大于零时的投保决策

第一，当损失规模小时，在较大程度风险厌恶的作用下，当附加费率较低时，个体仍会选择足额投保。

第二，当损失规模中等时，损失部分的效用函数较为平坦，个体通常选择不投保。

第三，当损失规模大时，对大损失的风险厌恶会促使个体投保，但通常不会足额投保。