标准经济学无法解释

返还型保险是指既提供保障又在期末返还本金甚至本息的保险产品，其实就是投资为主保障为辅的保险产品。

首先，从标准保险经济学理论来看，只要附加保费不高，人们愿意购买纯保障性保险，不需要通过购买返还型保险来获取保障。其次，如果从投资角度而非保障角度考虑投保决策，理性人会通过研究返还型保险的投资收益是否具有市场竞争力来做出投保决策，如果有竞争力就购买，没有竞争力就不购买。就保险公司的投资收益而言，即便保险公司具有与其他投资机构（如基金公司等）一样的投资组合和投资能力，其前端高昂的销售成本也会使其实际投资收益在短期（几年内）甚至中期（如20甚至30年以内）都难以具备可观的竞争能力。

也就是说，从标准经济学理论来看，理性人应该尽量选择纯保障性保险解决保障问题，然后用余钱去进行其他投资，而非通过返还型保险或投资型保险进行投资。