标准保险经济学无法解释

按照标准保险经济学理论，当个体投保时，第一，只要存在附加费率，理性消费者通常会选择部分投保，体现为选择较低的保额或选择有免赔额的保险；第二，面对保险公司提供的高低不同的免赔额，投保人会选择“高免赔”。

原因是，选择“低免赔”甚至“零免赔”，类似于在购买“高免赔保险”基础上又购买了“小损失保险（这里的小损失就是指免赔额）”，而损失规模越小，损失概率通常越高，所以，这些小损失风险往往会形成较高的理赔费用和管理成本，导致较高的附加费率。由此推断，除非极端风险厌恶，理性投保人不会选择“低免赔”甚至“零免赔”保险，而是会选择“高免赔”保险。