上市公司信息披露问题存在的原因

（一）上市公司自身的内在原因

主要有3个方面：首先，一些公司受利益的驱使，为了能够在证券市场中树立一个“良好”的形象，以便应对激烈的竞争，会利用会计技术进行造假，进而操作利润。其次，公司的股东之间产权约束逐渐弱化。在上市公司中，社会公众股占有量较少，股东也呈现出分散的趋势，因此，在国有股东对公司的产权约束和控制上没有达到一定的比例，会造成这些公司的管理权失控，进而给利润操作者以可乘之机。最后，在一些上市公司内部，由于缺乏对工作人员的监督机制，在一些公司中，因会计人员的基础知识薄弱、内部审计工作不到位、管理缺失等原因，使公司陷入财务管理混乱的局面。

（二）处罚制度不够完善

违规成本低廉，也是信息披露问题的主要原因之一。首先，被揭露的概率很小。在公司会计信息造假的过程中，会涉及很多的相关单位和个人，因此就造成了执法人员在执法的过程中很难取证，使造假的信息更加具有隐蔽性，从而使查处的难度大大地增加。其次，尽管被揭发出来，但是处罚的力度不够大，违法后的成本很小。目前，监管机构对上市公司信息披露方面只有谴责公告、罚款或者是市场禁入等治标不治本的处罚措施，既没有威慑力，也没有达到惩罚的效果。最后，就是道德风险问题。现在的资本市场上，道德风险主要是上市公司的管理层是否尽心尽责。在进行投资决策中，上市公司管理层不能从投资者的角度出发，进行了不利于投资者的信息披露方式，但在事后的处理过程中，却很少有人因为道德风险而受到一定的惩罚。